Orta Doğu’da 5. haftasına giren savaş ve yüksek seyreden enerji fiyatları küresel risk iştahını baskılarken, yurt içi piyasalar pozitif ayrışma çabasında.
Borsa İstanbul’da BİST 100 endeksi, küresel piyasalarda hakim olan negatif havaya rağmen yeni haftaya yüzde 0,09 artışla 12.709,29 puandan başlangıç yaptı. Cuma gününü yüzde 0,23 değer kaybıyla kapatan endeks, açılış seansında sergilediği bu sınırlı toparlanma ile 12.700 puan üzerindeki tutunma çabasını sürdürüyor. Açılışta bankacılık endeksi yüzde 0,21, holding endeksi ise yüzde 0,09 değer kaybederken; sektör endeksleri arasında yatırımcıların odağına yerleşen kimya petrol plastik sektörü yüzde 1,24 artışla en çok kazandıran oldu. En çok gerileyen taraf ise yüzde 0,65 kayıpla menkul kıymet yatırım ortaklığı sektörü olarak kaydedildi.
Küresel piyasalar, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırılarının 5. haftasına girmesi ve barış umutlarının zayıflamasıyla yeni haftaya sert bir satış baskısıyla başladı. Enerji fiyatlarının yüksek seyretmeye devam edeceği öngörüsü, küresel ekonomik büyümeye yönelik endişeleri körükleyerek yatırımcıları temkinli olmaya zorluyor. Yurt içinde bugün ekonomik güven endeksi verisi takip edilecekken, yurt dışında Fed Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı açıklamalar, Almanya enflasyonu ve Avro Bölgesi tüketici güven endeksi piyasaların yönü üzerinde belirleyici olacak. Analistler, teknik açıdan BİST 100 endeksinde 12.600 ve 12.500 puanın güçlü destek, 12.800 ve 12.900 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu vurguluyor.
Finans Hattı Yorum:
Borsa İstanbul’un haftaya küresel piyasalardan “pozitif ayrışarak” başlaması, teknik olarak bir “tepki alımı” çabası olsa da, makro dengeler bu ayrışmanın kalıcılığı konusunda soru işaretleri barındırıyor. Küresel risk iştahını baskılayan ana unsur olan yüksek petrol fiyatları, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkeler için çift taraflı bir risk oluşturuyor. Bir yandan cari açık ve enflasyonist baskılar artarken, diğer yandan açılışta gördüğümüz üzere kimya ve petrol plastik sektöründe faaliyet gösteren şirketler, “stok kârları” ve “ürün fiyatlama gücü” beklentisiyle endeksi ayakta tutmaya çalışıyor. Bankacılık ve holding endekslerindeki negatif seyir ise, sermaye maliyetlerindeki belirsizliklerin büyük oyuncular üzerinde baskı kurmaya devam ettiğini kanıtlıyor.
Günün geri kalanında piyasanın kaderini belirleyecek olan en kritik başlık Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları olacaktır. Orta Doğu’daki çatışmaların enerji maliyetleri üzerinden küresel enflasyonu beslemesi, Fed’in faiz indirim sürecini daha da ötelemesine neden olabilir. Bu durum, gelişmekte olan piyasalar (EM) için likidite daralması anlamına gelecektir. Borsa İstanbul özelinde ise 12.600 ana desteği kırılmadığı sürece bu yatay-pozitif ayrışma çabası sürebilir; ancak kalıcı bir ralli için jeopolitik manşetlerin yerini makro ekonomik normalleşme haberlerine bırakması şarttır. Yatırımcıların bugün 12.700 pivot seviyesi üzerindeki kalıcılığı ve Powell’ın satır aralarındaki “enflasyon-faiz” dengesini pür dikkat takip etmesi sağlıklı olacaktır. Finans Hattı olarak öngörümüz; haftanın geri kalanında yüksek volatilite (oynaklık) ve haber akışına duyarlı fiyatlamaların baskın kalacağı yönündedir.
