Trump’ın “Gizli Anlaşma” İddiasına Tahran’dan Sert Ret: Piyasalarda Diplomasi Trafiği ve “Altın” Ambargosu Gündemde
Rusya’nın altın ihracatını yasaklaması ve Fed adayından gelen bilanço küçültme sinyalleri, küresel risk iştahını baskılamaya devam ediyor.
Küresel piyasalar, ABD ile İran arasındaki çelişkili açıklamalar ve stratejik emtia hamleleriyle güne başlıyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın bir anlaşma yapmak istediğini ancak bunu kamuoyuna açıklamaktan çekindiğini iddia ederek piyasaya “iyimserlik” pompalarken; Tahran kanadından bu iddiaya sert bir yanıt geldi. İran Dışişleri Bakanı Seyyid Abbas Erakçi, ABD’nin bölge ülkelerini İsrail çıkarları için feda ettiğini belirterek, “ABD ile müzakere yok, siyasetimiz ülkeyi savunmaktır” diyerek kapıları kapattı. Bu restleşme, Orta Doğu eksenli jeopolitik volatilitenin bir süre daha masada kalacağını kanıtlıyor.
Ekonomi cephesinde ise iki kritik gelişme öne çıktı. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, imzaladığı kararnameyle 100 gramın üzerindeki külçe altın ihracatını yasaklayarak kıymetli maden piyasasında arz dengelerini sarsacak bir hamle yaptı. ABD tarafında ise Fed Başkan Adayı Warsh’un, Fed’in 6,6 trilyon dolarlık bilançosunu agresif şekilde küçültmek istediğine dair sinyaller, küresel likidite koşullarının beklenenden daha hızlı daralabileceği endişesini doğurdu. Yurt içinde ise Türkiye Ziraat Odaları Birliği, savaşın üretim maliyetlerini artıracağı ve tarımsal ürün arzındaki azalma nedeniyle tüketici fiyatlarının (gıda enflasyonu) olumsuz etkileneceği konusunda ciddi bir uyarı yayınladı. Borsa İstanbul’un ise bu sabah küresel belirsizlikler ışığında yatay bir açılış yapması bekleniyor.
Finans Hattı Yorum:
Piyasalarda bugün “Trump İyimserliği” ile “Tahran Realitesi” arasında sıkışmış bir fiyatlama izliyoruz. Trump’ın “İran anlaşma istiyor” çıkışı, genellikle piyasada petrol fiyatlarını aşağı çekmek ve risk iştahını artırmak için kullanılan bir sözel yönlendirme aracıdır. Ancak Erakçi’nin “müzakere yok” vurgusu, bu iyimserliğin altının henüz boş olduğunu gösteriyor. Finansal açıdan en büyük risk, bu iki zıt kutbun yarattığı “yanıltıcı fiyatlama” ortamıdır. Yatırımcılar, somut bir ateşkes masası kurulana kadar jeopolitik risk priminin her an geri dönebileceğini unutmamalıdır.
Rusya’nın altın ihracat yasağı, altın fiyatlarında (ons) son dönemde görülen dalgalanmayı kalıcı bir arz şokuyla destekleyebilir. Dünyanın en büyük altın üreticilerinden birinin piyasadan çekilmesi, merkez bankalarının rezerv biriktirme iştahıyla birleştiğinde altında yeni zirvelerin önünü açabilir. Öte yandan, Fed Başkan Adayı Warsh ve Hazine Adayı Bessent’in Fed-Hazine ilişkisini “İngiltere Merkez Bankası (BoE) modeli” üzerinden yeniden kurgulama isteği, merkez bankası bağımsızlığına dair tartışmaları alevlendirecektir. 6,6 trilyon dolarlık devasa bir bilançonun “hızlı” küçültülmesi, gelişmekte olan piyasalardan (EM) sermaye çıkışlarını hızlandırabilecek bir likidite krizini tetikleyebilir.
Yurt içi perspektifte ise TZOB’un tarımsal arz uyarısı en kritik başlık olarak öne çıkıyor. Gübre kullanımındaki azalma ve artan maliyetler, Türkiye’nin önümüzdeki aylarda ciddi bir gıda enflasyonu dalgasıyla karşılaşabileceğine işaret ediyor. Bu durum, TCMB’nin faiz indirim döngüsünü ötelemesine veya daha temkinli kalmasına neden olabilir. BİST100 tarafında, dün jeopolitik yumuşama beklentisiyle gelen 34 puanlık yükselişin ardından bugün görülecek yatay açılış, piyasanın yeni bir “haber katalizörü” beklediğini teyit ediyor. 13.000 puan üzerindeki kalıcılık, Trump’ın “gizli anlaşma” iddiasının piyasa tarafından ne kadar ciddiye alındığının en net göstergesi olacaktır. Ancak mevcut tablo, nakit pozisyonunun ve savunmacı sektörlerin (gıda perakendesi, enerji) önemini koruduğu “sisli” bir piyasa atmosferine işaret ediyor.
