İhracatçıya vergi indirimi beklentisi ve Hürmüz Boğazı’ndaki operasyonel hazırlıklarla BİST100’ün güne alıcılı başlaması bekleniyor.
Küresel piyasalar ve Ankara kulisleri, ABD Başkanı Donald Trump’ın Orta Doğu’daki savaşı 2-3 hafta içinde bitirme taahhüdü ve Türkiye ekonomisi için hayati önem taşıyan devasa bir kredi onayıyla güne hareketli başlıyor. Trump, “Bir anlaşmamız olsun ya da olmasın İran’dan ayrılacağız” diyerek bölgesel belirsizliği sona erdirecek bir takvim sunarken; Dünya Bankası, İstanbul Boğazı’nı geçecek yeni demiryolu hattı için 2 milyar dolarlık krediyi onayladı. Türkiye’nin yabancı finansmanlı en büyük demiryolu projesi olacak bu hamle, altyapı ve lojistik sektörleri için yeni bir büyüme dönemini işaret ediyor.
Jeopolitik cephede ise Birleşik Arap Emirlikleri’nin (BAE), Hürmüz Boğazı’nı zor kullanarak açmak için ABD ve müttefiklerine yardım edeceğini duyurması, enerji arz güvenliğine yönelik en somut askeri adım olarak kayda geçti. Yurt içinde ise yatırımcıların moralini yükselten asıl gelişme, ihracatçı şirketlere yönelik kurumlar vergisinin düşürülebileceğine dair haber akışı oldu. Bu beklentiyle dün 165 puanlık bir sıçrama yapan BİST100 endeksinde, döviz geliri yüksek şirketler öncülüğünde alıcılı bir açılış bekleniyor. Gözler bugün açıklanacak olan İmalat PMI verileri ve Trump’ın TSİ 04:00’te yapacağı kritik ulusa sesleniş konuşmasında olacak.
Finans Hattı Yorum:
Piyasalarda bu sabah itibarıyla “risk iştahının geri döndüğü” net bir şekilde hissediliyor. Trump’ın İran savaşını bitirmek için 2-3 haftalık somut bir süre vermesi, haftalardır endeksleri baskılayan “ucu açık savaş” korkusunu, “çıkış stratejisi” fiyatlamasına çevirmiş durumda. Dünya Bankası’ndan gelen 2 milyar dolarlık onay ise sadece bir kredi değil, uluslararası finans kuruluşlarının Türkiye’nin stratejik projelerine olan güveninin geri döndüğünün tescilidir. Bu büyüklükteki bir kaynak girişi, hem Türk Lirası’nın stabilitesini destekleyecek hem de inşaat-lojistik ekosisteminde çarpan etkisi yaratacaktır.
Finansal piyasalar için günün en güçlü içsel katalizörü kuşkusuz ihracatçıya vergi indirimi sinyalidir. Kurumlar vergisinde yapılacak birkaç puanlık bir indirim bile, halka açık dev ihracatçıların net kârlılık marjlarını doğrudan yukarı çekecek ve hisse değerlemelerinde (F/K) radikal bir iyileşme sağlayacaktır. Öte yandan, MSCI’nın Yunanistan’ı gelişmiş piyasalara taşıma kararı, gelişmekte olan piyasa (EM) fonlarının bölgedeki yeni rotasının Türkiye olma ihtimalini de güçlendiriyor.
Ancak yatırımcılar için Cuma günü açıklanacak enflasyon verisi halen masadaki en büyük “ev ödevi” konumunda. Bugün gelecek olan PMI verileri, sanayideki çarkların savaş gölgesinde ne hızla döndüğünü gösterecek. Trump’ın ulusa sesleniş konuşmasından çıkacak mesajlar, Hürmüz Boğazı’ndaki operasyonun ciddiyetini belirleyecektir. Finans Hattı olarak analizimiz; 13.000 puan sınırına yaklaşan endeksin, vergi indirimi yasalaşana ve enflasyon rakamları netleşene kadar yüksek volatilite (oynaklık) eşliğinde “seçici hisse” hareketleriyle yukarı yönlü denemelerini sürdüreceği yönündedir. Özellikle ulaştırma ve sanayi kağıtları bugün radarın merkezinde kalmalıdır.
