Yurt İçinde Siyasi Gündem ve Hazine Nakit Dengesi Takip Edilecek, Euro Bölgesi Büyüme Verisi de Kritik
Küresel finans piyasaları, haftanın ve ayın son işlem gününe, merkez bankalarının faiz patikalarını ve küresel ekonominin gelecekteki seyrini belirleyecek olan ABD tarım dışı istihdam verisini bekleyerek başlıyor. Dün ABD borsalarında yaşanan güçlü ralliyle moral bulan yatırımcılar, bugünkü istihdam raporunun Fed’in Eylül ayındaki faiz indirimi beklentilerini teyit edip etmeyeceğini görmek için temkinli bir bekleyiş içinde. Yurt içinde ise siyasi cephede YSK’nın CHP kararı ve Hazine’nin açıklayacağı nakit dengesi verileri gündemin en önemli maddeleri olacak.
Piyasalarda Öne Çıkan Gündem Maddeleri
-
ABD Borsaları Coştu: ABD borsaları dün, faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesiyle sert yükselişler kaydetti. S&P 500 endeksi, 21. rekor kapanışını yaparak risk iştahının canlı kaldığını gösterdi.
-
Siyasi Gündem Yoğun:
-
Türkiye: YSK, bugün CHP’nin İstanbul kongrelerinin iptaline yönelik başvurusunu görüşerek kritik bir karar verecek.
-
Ukrayna: Fransa Cumhurbaşkanı Macron, 26 ülkenin Ukrayna’ya barış gücü gönderme taahhüdünde bulunduğunu açıkladı. Bu, savaş sonrası dönem için yeni bir güvenlik mimarisinin sinyalini veriyor.
-
-
Emtia Piyasalarında Ayrışma: Çin’deki üretim düşüşü bakır fiyatlarını desteklerken, talep endişeleri ise demir cevheri fiyatlarını aşağı çekti. Bu durum, Çin ekonomisindeki toparlanmanın ne kadar kırılgan olduğunu gösteriyor.
-
Otomotivde “Yasak” Tartışması: BMW CEO’sunun, AB’nin 2035’teki içten yanmalı motor yasağını “büyük bir hata” olarak nitelendirmesi, Avrupa’nın yeşil dönüşüm stratejisindeki sancıları bir kez daha gündeme getirdi.
-
TCMB Faiz Beklentisi: Dün Goldman Sachs da, TCMB’den faiz indirimi beklentisini 350 baz puandan 200’e çekerek, piyasadaki “daha temkinli bir indirim” beklentisine katıldı.
Günün Ekonomik Takvimi
Yurt İçi:
-
10:00 – Sanayi Verimlilik İstatistikleri (2. Çeyrek)
-
11:00 – Konaklama İstatistikleri (Temmuz)
-
14:30 – YSK’nın CHP Kararı
-
17:30 – Hazine Nakit Dengesi (Ağustos)
Yurt Dışı:
-
09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Temmuz)
-
11:00 – FAO Dünya Gıda Fiyatları Endeksi
-
12:00 – Euro Bölgesi GSYH (Final – 2. Çeyrek)
-
15:30 – ABD Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve Saatlik Kazançlar (Ağustos): Günün ve haftanın en önemli verisi.
-
15:30 – Kanada İstihdam Verileri (Ağustos)
Finans Hattı Yorum:
Bugün, yatırımcıların tüm dikkatini tek bir veriye, ABD tarım dışı istihdam raporuna odaklayacağı bir gün olacak. Bu rapor, Fed’in Eylül toplantısındaki kararını neredeyse kesinleştirecek bir “kırılma anı” potansiyeli taşıyor.
1. “Mükemmel Senaryo” Arayışı: Piyasaların görmek istediği “mükemmel senaryo”, istihdam artışının yavaşladığı ancak ücret artışlarının da kontrol altında kaldığı bir rapordur.
* İstihdamda Soğuma: Fed’in, ekonominin aşırı ısınmadığı ve faiz indirimi için alanı olduğu argümanını güçlendirir.
* Ücret Enflasyonunda Kontrol: Enflasyonun en yapışkan bileşeni olan ücret baskılarının azaldığını göstererek dezenflasyon sürecini teyit eder.
* Bu senaryo gerçekleşirse, piyasaların Eylül’deki faiz indirimi beklentisi daha da pekişir, bu da doları zayıflatırken hisse senedi piyasalarını ve altını destekler.
2. Riskli Senaryolar:
-
Beklenenden Çok Güçlü Veri: İstihdamda ve ücretlerde güçlü bir artış, enflasyon endişelerini yeniden alevlendirerek Fed’in faiz indirimini erteleyebileceği korkusunu tetikler. Bu, doları güçlendirir ve riskli varlıklarda sert bir satışa neden olabilir.
-
Beklenenden Çok Zayıf Veri: İstihdamda sert bir düşüş, “yumuşak iniş” senaryosunun “sert bir resesyona” dönme riskini gündeme getirir. Bu durum, faiz indirimi beklentilerini artırsa da, şirket kârlılıklarına yönelik endişelerle hisse senedi piyasalarını olumsuz etkileyebilir.
3. Yurt İçi Gündem: YSK’nın CHP kongrelerine ilişkin vereceği karar, iç siyasetteki tansiyonu ve belirsizliği etkilemesi açısından önemli olacak. Hazine nakit dengesi ise, kamu maliyesinin sağlığı ve bütçe disiplinine dair en güncel veriyi sunacak. Güçlü bir nakit performansı, Türkiye’nin makroekonomik görünümüne yönelik pozitif algıyı destekleyecektir.
Yatırımcıların, özellikle saat 15:30’daki ABD verisi öncesinde volatiliteye karşı hazırlıklı olması ve veri sonrası oluşacak yeni fiyatlamalara göre pozisyonlarını gözden geçirmesi, haftanın son günü için en akılcı strateji olacaktır.
