Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş.’nin halka arzı, akıllı şehir teknolojileri ve toplu ulaşımda dijitalleşme sürecinde önemli bir adım olarak değerlendirilebilir. Bu halka arz, hem şirketin sermaye yapısını güçlendirmek hem de sektördeki büyüme potansiyelini yatırımcılara sunma amacı taşır. Aşağıda bu halka arzla ilgili bir analiz yapalım:
- Pazar Potansiyeli: Akıllı şehirler pazarı, dünya genelinde hızla büyüyor. Bu büyüme, Bin Ulaşım gibi şirketler için önemli bir fırsat sunuyor.
- Rekabet: Sektörde birçok oyuncu bulunsa da, Bin Ulaşım’ın sahip olduğu teknolojik know-how ve proje deneyimi, şirketin rakiplerinden ayrışmasını sağlayabilir.
- Büyüme Stratejileri: Şirketin gelecek dönem büyüme stratejileri, halka arz sonrası yatırımcılar için önemli bir takip konusu olacak. Özellikle yurtiçi ve yurtdışı pazarlarda büyüme hedefleri ve bu hedeflere ulaşmak için yapılacak yatırımlar dikkatle incelenmeli.
Halka Arz Detayları:
- Halka Arz Fiyatı: Halka arz fiyatı 91,85 TL dir.
- Hisse Kodu: BINBN
- Lot Sayısı: Halka arz kapsamında yaklaşık 17 milyon adet lot satılması planlanıyor. Bu, şirketin halka arzda ciddi bir sermaye toplama amacı taşıdığını gösteriyor.
- Halka Arz Büyüklüğü: Fiyat aralığına bağlı olarak halka arzın büyüklüğü, yaklaşık 1.5 milyar TL civarında olacaktır. Elde edilecek gelir, şirketin büyüme stratejileri ve yukarıda bahsettiğimiz yatırım amaçları için kullanılacak.
- Halka Arz Metodu: Halka arzın eşit dağıtım yöntemiyle yapılması planlanıyor. Bu, her yatırımcıya eşit sayıda lot dağıtılacağı anlamına gelir, dolayısıyla bireysel yatırımcılar da daha adil bir şekilde arzdan pay alabilecek.
- Dağıtım ve Talep Toplama Tarihleri: Halka arz için talep toplama tarihleri 3-4 Ekim 2024 olarak duyuruldu.
Halka Arza Yatırım Yaparken Nelere Dikkat Edilmeli?
- İzahnameyi Dikkatlice Okuyun: İzahname, yatırım kararı vermeden önce mutlaka okunması gereken en önemli belgedir.
- Şirketi Araştırın: Şirketin faaliyet alanı, finansal durumu, yönetimi ve sektördeki konumu hakkında detaylı araştırma yapın.
- Riskleri Değerlendirin: Halka arzın risklerini ve getiri potansiyelini dikkatlice değerlendirin.
Finanshatti.com Analizi:
Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş.’ye Yatırım Yapmadan Önce Dikkat Edilmesi Gerekenler:
- Mali Durum: Şirketin borçluluk oranı çok yüksektir ve son yıllarda karlılığıda düşmektedir.
- Rekabet: Akıllı şehiler sektörü sürekli büyümesine rağmen bir o kadarda rekabetçidir.
- Yasal Riskler: Şirketin faaliyetleri tam anlamıyla bir yasal düzenleme ile çerçevelenmediğinden risklere ve darbelere açık konumundadır.
Gelelim en sevdiğimiz yer olan finansalların incelenmesine bakalım şirketin finansalları ile halka arz fiyatı ne kadar uyumlu?
Finansal Tablo:
| YIL | Satışlar | Brüt Kar | Net Kar |
|---|---|---|---|
| 2021 | 242.150.196 | 122.509.887 | 27.125.112 |
| 2022 | 662.347.555 | 326.068.487 | -103.567.508 |
| 2023 | 674.269.558 | 323.054.992 | 30.768.160 |
| 2024 6 aylık | 362.904.115 | 161.126.626 | 4.897.259 |
Halka Arz Rakamları Üzerinden Özetlersek;
2023 yılı karı üzerinden şirketin hisse başına düşen karını (EPS) hesapladığımızda; 0,2564 lira çıkıyor.
Hissenin halka arz fiyatı olan 91,85 TL üzerinden yatırımın geri dönüş süresini hesapladığımızda 358 yıl geri dönüş süresi çıkıyor. Şirketin değeri ise bu rakam üzerinden hesaplandığında 10 milyar TL’yi geçiyor!
Son halka arzlardan analizini yaptığımız Dct Trading (DCTTE)’da bu süre 11,7 yıl çıktığı düşünülürse 358 yıl ne kadar doğru? Burada bir hata mı var? yoksa umut mu satılıyor? SPK neye göre bu halka arzlara izin veriyor? siz karar verin. Fakat buna benzer halka arzların devam ediyor olması maalesef kırılgan olan Borsa İstanbul’u daha çok güvensiz hale getirmektedir!
Fakat her zaman verdiğimiz örneği tekrar verelim; bir ev satılıyor fiyatı 10 milyon TL, aylık kira getirisine baktığınızda evin kendisi değerli olsada bulunduğu konum ve çevreden kaynaklı bu yatırımdan yaklaşık 3 bin lira kira geliriniz olacak bu durumda bu evi alırmısınız?
Peki borsaya açık şirketlerde durum nasıl? Ucuz ve yatırım muhahhak yapılmalı diye tavsiye edilen şirketlerde bu süre 10 yılın altındadır hatta bazı büyük şirketlerde (THY gibi) 5 yılında altındadır. Haliyle ortalama 10 yıl geri dönüş referans alınır.
Ayrıca yukarıda da yazdığımız “dikkat edilmesi gereken hususlar başlıklı” notları değerlendirmenizde tutmayı lütfen unutmayınız.
