Asya Operasyonlarını Basitleştirme ve Verimlilik Artışı Hedefiyle HSBC, Hang Seng’deki Tüm Hisseyi Satın Alıyor
HSBC Holdings PLC (LON:HSBA), Perşembe günü yapılan ortak açıklamaya göre, 106,1 milyar Hong Kong doları (yaklaşık 13,6 milyar ABD doları) değerindeki bir anlaşmayla Hang Seng Bank (HK:0011) birimini özelleştirmeyi planlıyor. Bu devasa hamle, finans dünyasında yankı uyandırdı.
Teklif Detayları: Yüzde 30 Primle Satın Alma
HSBC’nin Asya-Pasifik kolu, bir düzenleme planı aracılığıyla özelleştirme teklifinde bulundu. Bu plan kapsamında, Hong Kong merkezli bankadaki kalan yüzde 36,5 hisseyi hisse başına 155 Hong Kong doları nakit bedelle satın almayı teklif etti. Teklif, Hang Seng’in 119 Hong Kong doları olan son kapanış fiyatına göre yüzde 30 prim sunuyor ve teklif sırasında bankanın değerini 290,31 milyar Hong Kong doları olarak belirliyor.
Piyasa Tepkisi: Hang Seng Yükselişte, HSBC Düşüşte
Teklifin ardından Hang Seng hisseleri, teklif fiyatını aşarak yüzde 41’e kadar yükseldi ve 168 Hong Kong dolarına ulaşarak Şubat 2022’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Buna karşılık, Hong Kong’da işlem gören HSBC hisseleri yüzde 6’nın üzerinde düşerek 103,7 Hong Kong dolarına geriledi.
Özelleştirmenin Amaçları ve Finansmanı
Onaylanması halinde, plan Hang Seng’in Hong Kong Borsası’ndan kotasyonunun kaldırılmasını ve HSBC’nin tamamen sahip olduğu bir yan kuruluş haline gelmesini sağlayacak. Grup, bu hamlenin Hong Kong operasyonlarını basitleştirmeyi ve Hang Seng’in markasını, yönetişimini ve yerel kimliğini korurken verimliliği artırmayı amaçladığını belirtti. HSBC, teklifin tamamen iç kaynaklardan finanse edileceğini ve kazanç artırıcı olmasının beklendiğini, ancak CET1 sermaye oranını geçici olarak yaklaşık 125 baz puan düşüreceğini açıkladı.
Beklenen Tamamlanma Süreci
Şirketler, özelleştirmenin mahkeme ve hissedar onayına tabi olduğunu ve 2026’nın ilk yarısında tamamlanmasının beklendiğini ekledi.
Finans Hattı Yorum: HSBC’nin Hang Seng Bank’ı özelleştirme hamlesi, bankacılık sektöründeki konsolidasyon eğilimlerinin ve Asya pazarındaki stratejik yeniden yapılanmaların önemli bir örneği. Bu 13,6 milyar dolarlık anlaşma, HSBC’nin Hong Kong’daki operasyonlarını daha entegre ve verimli hale getirme arayışının bir sonucu olarak okunabilir. Yüzde 30’luk primle yapılan teklif, Hang Seng hissedarları için cazip bir çıkış kapısı sunarken, hisselerdeki hızlı yükseliş de piyasanın bu teklife olumlu yaklaştığını gösteriyor.
HSBC hisselerindeki düşüş ise, böylesine büyük bir satın almanın kısa vadeli sermaye etkisi (CET1 oranında düşüş) ve finansman yüküne ilişkin endişeleri yansıtıyor olabilir. Ancak, uzun vadede HSBC’nin Hong Kong’daki varlığını güçlendirmesi, operasyonel basitleşme ve verimlilik artışı hedefleri, bu hamlenin stratejik değerini artıracaktır. Hang Seng’in yerel kimliğini koruma taahhüdü, bölgedeki müşteri tabanı ve pazar dinamikleri açısından kritik öneme sahip. Anlaşmanın 2026’nın ilk yarısında tamamlanması beklenirken, piyasalar bu sürecin HSBC’nin genel Asya stratejisine nasıl entegre olacağını yakından takip edecektir.
