Küresel piyasalarda birleşme ve devralma (M&A) faaliyetleri, şirketlerin yapay zeka destekli büyüme stratejileri ve portföy yeniden yapılandırma süreçleriyle güçlü bir ivme yakaladı. 2025 yılında kaydedilen bu yüksek performansın, önümüzdeki dönemde de hız kesmeden 2026 yılına taşınması öngörülüyor.
Rekor Kıran İşlem Hacmi ve Piyasaya Etkiler
PitchBook tarafından sağlanan verilere göre, ABD Başkanı Donald Trump’ın geçtiğimiz yılın başında duyurduğu geniş kapsamlı gümrük tarifeleri piyasada kısa süreli bir duraksamaya neden olsa da genel yükselişi engelleyemedi. 2025 yılı genelinde küresel M&A hacmi, bir önceki yıla kıyasla yüzde 40 oranında artış göstererek 4,9 trilyon dolar seviyesine ulaştı. Bu rakamla birlikte, 2021 yılında kırılan 4,86 trilyon dolarlık önceki tarihi rekor da geride bırakılmış oldu.
| Dönem / Kategori | Veri / Tutar |
|---|---|
| 2021 Toplam Hacim (Eski Rekor) | 4,86 Trilyon Dolar |
| 2025 Toplam Hacim (Yeni Rekor) | 4,9 Trilyon Dolar |
| 2025 Yıllık Artış Oranı | %40 |
| 10 Milyar Dolar Üzeri İşlem Sayısı | 60 Adet |
Yöneticilerin Gelecek Vizyonu
Sektörün önde gelen kuruluşları tarafından yapılan araştırmalar, şirket yöneticilerinin ve finansal sponsorların işlem iştahının sürdüğünü ortaya koyuyor:
- Bain & Company Anketi: 300 M&A yöneticisinin katıldığı çalışmada, katılımcıların yüzde 80’i bu yıl işlem hacimlerini korumayı veya daha da artırmayı planladıklarını belirtti.
- Goldman Sachs Anketi: 600 şirket ve finansal sponsorla yapılan görüşmelerde, katılımcıların yüzde 57’si stratejik genişleme ve ölçek büyütmenin karar alma süreçlerinde belirleyici faktör olacağını ifade etti.
Mega İşlemlerin Yükselişi ve Lider Kurumlar
Küresel M&A lig tablosunda Goldman Sachs, 2025 yılında gerçekleştirdiği yaklaşık 40 işlem ile toplamda 1,48 trilyon dolarlık bir hacim oluşturarak liderlik koltuğuna oturdu. Bain verilerine göre piyasadaki asıl hareketlilik büyük ölçekli anlaşmalardan kaynaklandı. Değeri 5 milyar doların üzerindeki “mega işlemler”, toplam değer artışının yüzde 73’ünü oluşturdu. Ayrıca, 10 milyar doları aşan işlem sayısı 60’a yükselerek 2021’den bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Piyasa Duyarlılığı ve Sermaye Eğilimleri
Boston Consulting Group (BCG) tarafından yayımlanan M&A duyarlılık endeksi, 2022 sonundaki dip seviyeden toparlanarak 75 puana ulaştı. Ancak bu yükselişe rağmen endeks, uzun vadeli ortalama olan 100 puanın altında kalmaya devam etti. Bain’in analizlerine göre, M&A faaliyetlerine ayrılan sermaye oranı 2025’te son 30 yılın en düşük düzeyine geriledi.
Finansal yapı tarafında ise Goldman Sachs, özel sermaye fonlarının küresel M&A hacminin yaklaşık yüzde 40’ını oluşturduğunu vurguladı. Özel kredi piyasasının büyüklüğünün 2,1 trilyon dolara ulaştığı ve bu rakamın 2030 yılına kadar iki katına çıkabileceği öngörüldü. Öte yandan PwC, şirketlerin yapay zeka yatırımlarına odaklanmasının, kısa vadede bazı M&A planlarında ertelemelere yol açabileceğine dikkat çekti.
