Pay başına 3,46 TL fiyattan gerçekleşen satış, %7,7’lik bir iskonto ile yapıldı. Erdemoğlu, SASA’nın çoğunluk hissedarı olmaya devam edecek ve geliri borç ödemesi için kullanacak.
SASA Polyester’in (SASA) ana ortağı Erdemoğlu Holding, dün başlattığı hızlandırılmış talep toplama sürecini tamamladı. Holding, SASA’nın ödenmiş sermayesinin yaklaşık %3,9’una denk gelen 1 milyar 705 milyon adet payı, pay başına 3,46 TL fiyattan nitelikli kurumsal yatırımcılara satarak, yaklaşık 5,9 milyar TL brüt satış geliri elde etti.
Satış İşleminin Nihai Sonuçları
| Kategori | Detay |
| Satıcı | Erdemoğlu Holding |
| Satılan Miktar | 1.705.000.000 Adet Pay (SASA’nın ~%3,9’u) |
| Satış Fiyatı | Pay Başına 3,46 TL |
| İskonto Oranı | Bir önceki kapanışa göre ~%7,7 |
| Toplam Brüt Gelir | ~5,9 Milyar TL |
| Alıcılar | Yurt içi ve yurt dışı nitelikli kurumsal yatırımcılar |
| Aracı Kurum | HSBC (Münhasır Küresel Koordinatör) |
| Erdemoğlu’nun Yeni Payı | ~%56,5 |
Talep Geldi, Satış Büyüdü
Erdemoğlu Holding’den KAP’a yapılan açıklamada, dün başlangıçta yaklaşık %3,3’lük bir payın satışı planlanırken, yatırımcılardan gelen yoğun talep üzerine satışa konu pay adedinin artırılarak %3,9’a çıkarıldığı belirtildi.
Pay başına 3,46 TL olarak belirlenen satış fiyatı, bir önceki günün kapanış fiyatına göre yaklaşık %7,7’lik bir iskonto içeriyor. Satış işlemi, HSBC aracılığıyla Türkiye’de ve yurt dışında yerleşik nitelikli kurumsal yatırımcılara tahsisli olarak gerçekleştirildi.
Erdemoğlu Çoğunluk Hissedarı Kalmaya Devam Edecek
İşlemin tamamlanmasının ardından Erdemoğlu Holding’in SASA’daki doğrudan hissedarlık oranı yaklaşık %56,5 olacak. Holding, SASA’nın çoğunluk pay sahibi ve yönetim kontrolüne sahip olmaya devam edeceğini vurguladı.
Erdemoğlu ayrıca, elinde kalan SASA payları için HSBC ile 30 günlük bir satmama taahhüdü (lock-up) üzerinde anlaştığını da belirtti.
Satıştan elde edilen 5,9 milyar TL’lik brüt gelirin, Erdemoğlu Holding tarafından genel kurumsal ihtiyaçları ve mevcut borçların geri ödenmesi için kullanılacağı açıklandı.
Finans Hattı Yorumu:
Bu başarılı blok satış operasyonu, SASA ve ana ortağı Erdemoğlu Holding için birçok açıdan stratejik bir kazanımdır. Piyasada yarattığı ilk kafa karışıklığının ardından, işlemin detayları ve sonucu, tablonun netleşmesini sağlıyor.
-
Kurumsal Güvenin Tescili: 1,7 milyar lot gibi devasa bir payın, hızlandırılmış talep toplama ile satılabilmesi ve hatta talebin güçlü olması nedeniyle satış miktarının artırılması, nitelikli kurumsal yatırımcıların (hem yerli hem de yabancı) SASA’nın uzun vadeli hikayesine ve Erdemoğlu Holding’in yönetimine olan güvenini tescil etmektedir. Bu, küçük yatırımcı için de önemli bir güvence sinyalidir.
-
Hissedar Tabanının Güçlenmesi: Bu satışla birlikte SASA’nın hissedar tabanı daha kurumsal ve çeşitlendirilmiş bir yapıya kavuşmuş oluyor. Bu durum, hisse senedinin volatilitesini azaltabilir ve daha istikrarlı bir fiyat oluşumuna katkı sağlayabilir.
-
Erdemoğlu Holding’in Finansal Rahatlaması: Ana ortağın kasasına girecek olan yaklaşık 5,9 milyar TL’lik taze kaynak, holdingin finansal esnekliğini artıracak. Bu paranın borç ödemesinde kullanılacak olması, grubun genel finansal riskini azaltan pozitif bir adımdır.
-
İskonto Oranının Makuliyeti: %7,7’lik bir iskonto, bu ölçekteki blok satışlar için piyasa normalleri dahilinde, oldukça makul bir seviyedir. Bu durum, hem satıcının malını “ucuza kapatmadığını” hem de alıcılar için cazip bir giriş noktası sunduğunu gösterir. Bu fiyat seviyesi (3,46 TL), kısa vadede hisse için bir referans noktası ve potansiyel bir destek seviyesi olarak çalışabilir.
-
SASA’ya Doğrudan Etki Yok ama Dolaylı Fayda Var: Her ne kadar bu para SASA’nın kasasına girmese de, ana ortağının finansal olarak daha da güçlenmesi, dolaylı olarak SASA’ya da fayda sağlar. Finansal olarak güçlü bir ana ortak, ihtiyaç anında SASA’nın devasa yatırım programını desteklemeye devam edebilir.
Sonuç olarak bu işlem, her iki taraf için de başarılı ve akıllıca yönetilmiş bir finansal operasyondur. Hem Erdemoğlu nakit ihtiyacını karşılamış, hem de SASA daha güçlü ve kurumsal bir ortaklık yapısına kavuşmuştur. Piyasalar bu başarılı işlemi, her iki şirket için de pozitif bir gelişme olarak değerlendirecektir.
