Talep Toplama 12-14 Kasım’da, Pay Başına Fiyat 1,50 TL Olarak Belirlendi
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), gayrimenkul, lojistik ve enerji gibi alanlarda faaliyet gösteren Pasifik Holding A.Ş.’nin halka arz başvurusunu onayladı. Toplam 4 milyar TL nominal değerli payın satışa sunulacağı halka arzın büyüklüğünün 6 milyar TL olması bekleniyor. Sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemiyle gerçekleştirilecek halka arzda, bir payın fiyatı 1,50 TL olarak belirlenirken, talep toplama tarihleri 12-14 Kasım 2025 olarak açıklandı.
Onaylanan izahnameye göre, halka arzın yarısı şirketin 18 milyar TL olan çıkarılmış sermayesini 20 milyar TL’ye yükseltmek amacıyla gerçekleştirilecek sermaye artırımı yoluyla yapılacak. Halka arz gelirinin bu kısmı doğrudan şirketin kasasına girecek. Diğer yarısı ise mevcut ortak satışı şeklinde olacak. Mevcut ortaklardan Fatih Erdoğan, Mehmet Erdoğan ve Abdulkerim Fırat, her biri yaklaşık 666,6 milyon TL nominal değerli olmak üzere eşit oranda paylarını satışa sunacak.
Halka arz edilecek 4 milyar TL nominal değerli payların tahsisat yapısı da belli oldu. Payların;
-
1,6 milyar TL’lik kısmı (%40) yurt içi bireysel yatırımcılara,
-
400 milyon TL’lik kısmı (%10) yurt içinden yüksek başvurulu yatırımcılara,
-
2 milyar TL’lik kısmı (%50) ise yurt içi kurumsal yatırımcılara ayrıldı.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderliğinde gerçekleştirilecek halka arzın ardından, Pasifik Holding hisseleri Borsa İstanbul Yıldız Pazar‘da işlem görmeye başlayacak.
Finans Hattı Yorumu: Pasifik Holding’in 6 milyar TL’lik halka arzı, son dönemin en büyük halka arzlarından biri olarak Borsa İstanbul’un gündemine oturuyor. Bu büyüklükteki bir arz, piyasanın likiditesini ve yeni hisselere olan yatırımcı iştahını test etmesi açısından önemli bir gösterge olacaktır.
Halka arzın yapısı incelendiğinde, %50 sermaye artırımı ve %50 ortak satışı şeklinde dengeli bir yapı kurulduğu görülüyor. Bu, piyasaya “hem şirketin geleceğine yatırım yapıyoruz hem de kurucu ortaklar olarak bugüne kadarki emeğimizin bir karşılığını alıyoruz” mesajı veren, oldukça yaygın bir modeldir. Sermaye artırımından şirketin kasasına girecek olan 3 milyar TL’lik taze kaynak, şirketin gelecekteki büyüme planları, yeni yatırımları veya borçluluk seviyesini düşürmesi açısından kritik bir öneme sahip olacak. Yatırımcıların karar verirken izahnamede bu fonun kullanım yerine ilişkin detayları dikkatle incelemesi gerekiyor.
Tahsisat oranları ise halka arzın stratejisine dair önemli ipuçları veriyor. Toplam arzın %50’sinin kurumsal yatırımcılara ayrılması, şirketin uzun vadeli ve daha kalıcı yatırımcıları hedeflediğini gösteriyor. Bireysel yatırımcıya ayrılan %40’lık pay ise arzın tabana yayılmasını amaçlıyor. Yıldız Pazar’da işlem görecek olması, şirketin Borsa İstanbul’un en yüksek kotasyon kriterlerini karşılayan, piyasa değeri ve derinliği yüksek bir şirket olduğunu teyit ediyor. Bu dev halka arzın talep toplama sürecindeki performansı, sadece şirketin değil, aynı zamanda piyasanın genel havasının da bir yansıması olacaktır.
