İngiltere perakende sektörünün önemli oyuncularından biri olan e-ticaret devi Very Group, mali tablolarını düzeltmek ve borçluluk yapısını yönetilebilir seviyeye çekmek adına stratejik bir hamle gerçekleştirdi. Borç yükü altındaki şirkete, ABD merkezli özel sermaye devi Carlyle tarafından 150 milyon sterlin tutarında kritik bir sermaye girişi sağlandı.
Borçtan Özkaynağa Dönüşüm Stratejisi
Gerçekleştirilen bu finansal operasyon, geniş kapsamlı bir yeniden yapılandırma anlaşmasının temelini oluşturuyor. Carlyle, Very Group’un mevcut borçlarının bir kısmını özkaynağa dönüştürme yoluna giderek şirkete 150 milyon sterlinlik nakit akışı sağladı. Bu hamle ile Very’nin üzerindeki borç baskısının hafifletilmesi ve bilançonun uzun vadede daha sürdürülebilir bir yapıya kavuşturulması hedefleniyor.
Finansal Yapılandırmanın Detayları Neler?
Modadan elektroniğe, oyuncaktan ev eşyasına kadar geniş bir ürün yelpazesi sunan Very’nin finansman kalemlerinde de önemli vadeli düzenlemelere gidildi. Yapılan anlaşma kapsamında şirketin borç çevirme kapasitesi şu şekilde güncellendi:
- İngiltere’deki menkul kıymetleştirme (securitisation) tesisinin vadesi Şubat 2029 tarihine kadar uzatıldı.
- Mevcut 150 milyon sterlinlik döner kredi limiti (revolving credit facility) 2030 yılına kadar yenilendi.
- Şirketin ana kreditörlerinden Carlyle, borcu sermayeye çevirerek doğrudan mülkiyet yapısını güçlendirdi.
- Abu Dabi merkezli IMI, şirketin kritik finansörlerinden biri olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Aşağıdaki tabloda, yapılan finansal düzenlemenin vade yapıları ve tutarları özetlenmiştir:
| Finansman Kalemi | Tutar / Detay | Yeni Vade Tarihi |
|---|---|---|
| Sermaye Aktarımı | 150 Milyon Sterlin | – |
| Menkul Kıymetleştirme Tesisi | Vade Uzatımı | Şubat 2029 |
| Döner Kredi Limiti | 150 Milyon Sterlin | 2030 |
Mülkiyet Yapısında Değişim ve Barclay Ailesinin Durumu
Very Group, geçmişte Barclay Kardeşler’in geniş iş imparatorluğunun bir parçası olarak faaliyet gösteriyordu. Ancak finansal darboğazın derinleşmesi neticesinde, geçtiğimiz yılın kasım ayında şirketin kontrolü Carlyle ve Abu Dabi merkezli medya kuruluşu IMI’ye geçmişti. Eski sahiplerden Barclay ailesi ise günümüzde kreditörler tarafından açılan iflas davalarıyla mücadele ediyor.
Yeni Ortaklar: Carlyle ve IMI
Daha önce Very’nin en büyük kurumsal kreditörü olan Carlyle, borç-sermaye takası ve kontrolü devralmasıyla birlikte şirketin doğrudan sahibi konumuna yükseldi. Anlaşmanın diğer tarafı olan International Media Investments (IMI) de bu süreçle birlikte Very’nin önemli kreditörlerinden biri haline geldi. Hatırlanacağı üzere IMI, daha önce The Telegraph gazete grubunu satın alma girişimiyle gündeme gelmiş, ancak bu operasyon başarısızlıkla sonuçlanmıştı. Carlyle ve IMI ortaklığı, Very Group’un yeni dönemdeki sahiplik yapısını oluşturuyor.
