İkinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından aracı kurumlar model portföylerini ve hedef fiyatlarını revize etmeye başladı. GYO ve Enerji hisselerinde iyimserlik sürerken, Ülker için farklı senaryolar çizildi. HSBC’den ise perakende devlerine aşağı yönlü revizyon geldi.
Borsa İstanbul’da bilanço sezonunun hızlanmasıyla birlikte aracı kurumlar da şirketler için tavsiye raporlarını yayımlamaya başladı. Emlak Konut (EKGYO), Astor Enerji (ASTOR) ve TAV Havalimanları (TAVHL) gibi hisselerde hedef fiyatlar yukarı çekilirken, Ülker (ULKER) için kurumlar arasında ciddi bir görüş ayrılığı dikkat çekti. Deniz Yatırım’ın TEZOL için tavsiyesini “TUT”a indirmesi ve HEKTS için “SAT” tavsiyesini koruması günün öne çıkan diğer gelişmeleri oldu.
Günün Odağında Ülker (ULKER) Vardı
Ülker için gün içinde çok sayıda rapor yayımlanırken, hedef fiyatlar arasındaki makas dikkat çekti. Ata Yatırım, 270 TL gibi oldukça iddialı bir hedef fiyatla “AL” tavsiyesi verirken, diğer kurumların beklentileri daha çok 140-170 TL bandında yoğunlaştı. Bu durum, analistlerin şirketin gelecekteki performansı ve değerlemesi konusunda farklı senaryoları fiyatladığını gösteriyor.
GYO ve Enerji Hisselerinde İyimserlik Hakim
Emlak Konut GYO (EKGYO) için Halk Yatırım, Vakıf Yatırım, Marbaş Menkul ve Deniz Yatırım’dan peş peşe “AL” tavsiyeli raporlar geldi ve hedef fiyatlar belirgin şekilde yukarı çekildi. Enerji sektöründe ise İş Yatırım, Astor Enerji (ASTOR) için hedef fiyatını 183 TL‘ye, Ak Yatırım da IC Enterra (ENTRA) için hedefini 18,6 TL‘ye yükselterek pozitif görüşlerini korudu.
HSBC’den Perakende Devlerine Revizyon
HSBC, perakende sektörünün devleri ŞOK Marketler (SOKM), Migros (MGROS) ve BİM (BIMAS) için hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize etti. Kurum, üç hisse için de “AL” tavsiyesini korumasına rağmen, hedef fiyatlardaki bu indirim sektördeki marj baskısı veya artan rekabete dair bir sinyal olarak algılandı.
Öne Çıkan Hisse Senedi Tavsiye Raporları
| Hisse | Kurum | Yeni Hedef Fiyat | Önceki Hedef | Tavsiye | Değişim / Not |
| EKGYO | Halk Yatırım | 25,80 TL | 21,10 TL | AL | Yükseldi |
| EKGYO | Vakıf Yatırım | 27,00 TL | 22,40 TL | AL | Yükseldi |
| ULKER | Ata Yatırım | 270,00 TL | – | AL | Yeni Rapor |
| ULKER | Deniz Yatırım | 171,93 TL | – | AL | Korundu |
| ULKER | Gedik Yatırım | 161,00 TL | – | Endekse Paralel | Korundu |
| ASTOR | İş Yatırım | 183,00 TL | 162,00 TL | AL | Yükseldi |
| TAVHL | Gedik Yatırım | 444,00 TL | 402,00 TL | Endeks Üstü | Yükseldi |
| SELEC | Ak Yatırım | 100,00 TL | 90,00 TL | NÖTR | Yükseldi |
| SELEC | Şeker Yatırım | 110,00 TL | 85,47 TL | TUT | Tavsiye İndi |
| TEZOL | Deniz Yatırım | 22,90 TL | 22,90 TL | TUT | Tavsiye İndi |
| SOKM | HSBC | 60,00 TL | 65,00 TL | AL | Hedef Fiyat İndi |
| MGROS | HSBC | 650,00 TL | 665,00 TL | AL | Hedef Fiyat İndi |
| BIMAS | HSBC | 650,00 TL | 665,00 TL | AL | Hedef Fiyat İndi |
| HEKTS | Deniz Yatırım | 4,30 TL | – | SAT | Korundu |
| LKMNH | KuveytTürk Y. | 27,70 TL | 26,80 TL | AL | Yükseldi |
| ENTRA | Ak Yatırım | 18,60 TL | 15,94 TL | Endeks Üstü | Yükseldi |
Finans Hattı Yorumu:
Aracı kurum raporları, piyasada genele yayılan bir coşkudan ziyade, sektör ve hisse bazlı ayrışmaların derinleştiği bir döneme girildiğini net bir şekilde gösteriyor. İkinci çeyrek sonuçları, kazananlar ve kaybedenler arasındaki farkı daha da belirginleştiriyor.
GYO ve Enerji sektörlerine yönelik güçlü iyimserlik, bu alanlardaki büyüme hikayelerinin analistler tarafından satın alındığını teyit ediyor. Özellikle Emlak Konut için gelen peş peşe yukarı yönlü revizyonlar dikkat çekici.
Günün en ilginç hissesi olan Ülker‘deki hedef fiyat makası, şirketin değerlemesine ilişkin piyasadaki belirsizliği yansıtıyor. Ata Yatırım’ın 270 TL’lik hedefi, şirketin gelecekteki nakit akışlarına veya potansiyel varlık satışlarına dair oldukça iyimser bir beklentiyi içerirken, 160-170 TL bandındaki diğer hedefler daha temkinli bir duruşu sergiliyor.
HSBC’nin perakende devleri için hedef fiyatları düşürmesi ise önemli bir sinyal. “AL” tavsiyesi korunsa da, bu revizyonlar yüksek enflasyon ortamında perakendecilerin kâr marjlarını korumakta zorlanabileceği endişelerini akıllara getiriyor. Yatırımcıların bu dönemde tek bir rapora bağlı kalmak yerine, farklı kurumların görüşlerini karşılaştırarak ve kendi analizlerini yaparak daha dengeli kararlar alması kritik önem taşıyor.
