ABD YARDIM MESAJI: PETROL FİYATLARI DÜŞTÜ, PİYASALAR RALLİ YAPTI
Orta Doğu geriliminin hafiflemesiyle küresel piyasalarda rahatlama
ABD Başkanı Donald Trump’ın, İran ile yaşanan gerilimde bölgedeki “tarafsız” ülkelere ait gemilerin Hürmüz Boğazı’ndan geçişine destek verecekleri yönündeki açıklaması, küresel piyasalarda olumlu karşılandı. Orta Doğu’daki tansiyonun yüksek seyrini korumasına rağmen, uzlaşı arayışlarının devam etmesi ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin risklerin azalması, petrol arzına yönelik endişeleri hafifletti. Bu gelişmeler, piyasalara haftanın ilk işlem gününde pozitif bir başlangıç yaptırdı.
ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamada, “Özgürlük Projesi” adını verdiği bu sürece yapılacak her türlü müdahalenin sert karşılık bulacağını belirtti. İranlı yetkililer ise ABD’nin Hürmüz Boğazı’ndaki deniz trafiğine müdahalesinin ateşkesi ihlal anlamına geleceğini ifade etti. Analistler, Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmelerde petrolün niteliğinden ziyade erişilebilirliğinin fiyatlandığını, bu nedenle arzı artırabilecek her türlü gelişmenin piyasalarda olumlu karşılandığını vurguladı.
Bu gelişmelerin etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı, geçen haftayı 107,6 dolar seviyesinden kapatmasının ardından bu hafta yüzde 1,37 düşüşle 106,1 dolara geriledi. Orta Doğu’daki risklerin makroekonomik göstergelere etkileri de yakından izleniyor. Geçen hafta önde gelen merkez bankalarının para politikalarında temkinli bir duruş sergilediği görülürken, başkanların açıklamalarında ihtiyatlı ton öne çıktı. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell başta olmak üzere Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) yöneticileri, Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmelerin enflasyon ve büyüme üzerindeki etkilerine dikkat çekti.
Yeni haftada ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ile küresel imalat ve hizmet sektörü PMI verileri ekonomik görünüm hakkında ipucu vermesi bekleniyor. Devam eden bilanço sezonunda şirket sonuçları da yatırımcıların odağında olacak.
Geçen hafta Powell’ın görece şahin mesajlarıyla satış baskısı artan tahvil piyasasında yön değişti ve alımlar güç kazandı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi şu anda yüzde 4,38 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatı ise Fed’in temkinli duruşuna yönelik beklentiler ve teknik hareketlerin etkisiyle haftanın ilk işlem gününde yüzde 0,1 düşüşle 4.608 dolardan işlem görüyor. Dolar endeksi yatay bir seyir izleyerek 98,1 seviyesinde dengelendi. ABD’de vadeli endeks kontratları ise haftaya yükselişle başladı.
- Brent petrolün varil fiyatı 106,1 dolara geriledi.
- ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,38 seviyesinde.
- Altının ons fiyatı 4.608 dolardan işlem görüyor.
- Dolar endeksi 98,1 seviyesinde dengelendi.
Avrupa piyasaları, enerji maliyetlerindeki artış ve faizlerin uzun süre yüksek kalabileceğine yönelik endişeler nedeniyle baskı altında kalmayı sürdürüyor. Bu hafta açıklanacak Avro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin enflasyon görünümüne dair sinyal vermesi bekleniyor. Orta Doğu’daki risklerin azalması ve Hürmüz Boğazı’nda trafiğin artacağı beklentisiyle Avrupa’da vadeli endeks kontratları haftaya alıcılı başladı. Geçen hafta ECB’nin politika faizlerinde değişikliğe gitmemesi ve Başkan Christine Lagarde’ın yönlendirmeleri, bölgede stagflasyon riskini yeniden gündeme taşıdı. Enerji arzına ilişkin jeopolitik gelişmelerin enflasyonu yukarı çekebileceği ve bunun ECB’nin faiz artırma ihtimalini güçlendirebileceği değerlendiriliyor. Almanya Başbakanı Friedrich Merz, ABD’nin Almanya’ya orta menzilli Tomahawk seyir füzeleri teslim etmesinin şu aşamada olası görünmediğini açıkladı.
Enerji fiyatlarına duyarlılığı yüksek olan Asya piyasalarında, Hürmüz Boğazı’ndaki geçişlerin artacağına yönelik beklentiler olumlu karşılandı. Japonya ve Çin’de piyasalar tatil nedeniyle kapalıyken, açık olan Güney Kore ve Hong Kong borsalarında yükseliş görüldü. Bölge genelinde tatiller nedeniyle işlem hacminin düşük kalması bekleniyor. Kapanışa doğru Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 4,3, Hong Kong’da Hang Seng endeksi ise yüzde 1,7 değer kazandı.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, geçen hafta perşembe gününü yüzde 0,92 artışla 14.442,56 puandan tamamladı. VİOP’ta BIST 30 endeksine dayalı haziran vadeli kontrat ise akşam seansında yüzde 0,24 yükselişle 17.432,00 puana çıktı. Yurt içinde piyasaların odağında enflasyon verileri bulunuyor. AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, nisan ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin aylık yüzde 3,19 artmasını öngörüyor. Dolar/TL kuru cuma gününü 45,1870 seviyesinde tamamlarken, yeni haftaya bankalararası piyasada 45,1910 seviyesinden başladı.
Analistler, bugün yurt içinde enflasyon verisinin, yurt dışında ise ABD’de fabrika siparişleri, dayanıklı mal siparişleri ile Avro Bölgesi imalat PMI verilerinin takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.600 ve 14.700 seviyeleri direnç, 14.300 ve 14.200 puan ise destek konumunda bulunuyor.
Finans Hattı Yorum:
ABD’nin Orta Doğu’daki tansiyonu düşürmeye yönelik diplomatik adımları, küresel piyasalarda kısa vadede bir rahatlama rüzgarı estirdi. Özellikle petrol fiyatlarındaki gerileme, enflasyonist baskıların hafiflemesi beklentisini artırarak risk iştahını yükseltti. Bu durum, borsa endekslerinde ve hisse senetlerinde pozitif bir ivme yaratırken, yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelmesine neden oldu. Enerji arzına dair belirsizliklerin azalması, küresel ticaret ve sanayi üretimini olumlu etkileyebilecek bir gelişme.
Piyasalardaki genel hava, belirsizliklerin azalmasıyla birlikte iyimserliğe doğru kaymış durumda. Ancak, bu iyimserliğin ne kadar kalıcı olacağı, Orta Doğu’daki gelişmelerin yanı sıra küresel merkez bankalarının para politikalarına ve açıklanacak önemli ekonomik verilere bağlı olacak. Özellikle ABD ve Avro Bölgesi’nden gelecek enflasyon ve büyüme verileri, piyasaların yönünü belirlemede kritik rol oynayacak. Yatırımcılar, jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığı gerçeğini göz önünde bulundurarak temkinli bir duruş sergilemeye devam edebilir.
Önümüzdeki dönemde yatırımcıların dikkat etmesi gereken en önemli unsurlar, ABD tarım dışı istihdam verisi, Avro Bölgesi imalat PMI ve yurt içi enflasyon rakamları olacak. Teknik olarak BIST 100 endeksinde 14.600 ve 14.700 seviyelerinin kırılması, yukarı yönlü hareketin devamı için önemli bir gösterge olacaktır. Öte yandan 14.300 ve 14.200 seviyeleri ise olası geri çekilmelerde destek vazifesi görebilir. Şirket bilançolarının açıklanmaya devam etmesiyle birlikte, hisse bazlı hareketler de ön plana çıkacaktır.
