Toplam Büyüklüğü 3,2 Milyar TL Olacak Halka Arzda Fiyat 14,20 TL Olarak Belirlendi, Talep Toplama 12-14 Kasım’da
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), VakıfBank Grubu iştiraklerinden Vakıf Faktoring A.Ş.’nin halka arz başvurusunu onayladı. Toplam 225 milyon TL nominal değerli payın satışa sunulacağı halka arzın büyüklüğünün yaklaşık 3,2 milyar TL olması hedefleniyor. Sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemiyle gerçekleştirilecek halka arzda, bir payın fiyatı 14,20 TL olarak belirlenirken, talep toplama tarihleri 12-14 Kasım 2025 olarak açıklandı.
Onaylanan izahnameye göre, halka arzın bir kısmı, şirketin 850 milyon TL olan çıkarılmış sermayesini 900 milyon TL’ye yükseltmek amacıyla gerçekleştirilecek 50 milyon TL’lik sermaye artırımı yoluyla yapılacak. Halka arzın büyük bir bölümünü ise 175 milyon TL nominal değerli ortak satışı oluşturacak. Bu kapsamda ana ortak Türkiye Vakıflar Bankası başta olmak üzere, Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güvenlik Hizmetleri Vakfı, Vakıf Finansal Kiralama ve Vakıf Pazarlama’ya ait paylar satışa sunulacak.
Halka arz edilecek toplam 225 milyon TL nominal değerli payların tahsisat yapısı da belli oldu. Payların;
-
135 milyon TL’lik kısmı (%60) yurt içi bireysel yatırımcılara,
-
90 milyon TL’lik kısmı (%40) ise yurt içi kurumsal yatırımcılara ayrıldı.
Finans Hattı Yorumu: Vakıf Faktoring’in halka arzı, Borsa İstanbul’a finans sektöründen yeni ve köklü bir oyuncunun daha katılacak olması nedeniyle önem taşıyor. Arkasında VakıfBank gibi güçlü bir grubun olması, halka arza olan yatırımcı güvenini ve ilgisini artırabilecek önemli bir faktör.
Halka arzın yapısı incelendiğinde, arzın büyük bir kısmının (%77) ortak satışı, daha küçük bir kısmının ise (%23) sermaye artırımı şeklinde olduğu görülüyor. Bu, halka arzdan elde edilecek gelirin büyük bir bölümünün şirketin kasasına girmek yerine mevcut ortakların cebine gideceği anlamına geliyor. Ortakların, bugüne kadarki yatırımlarının bir kısmını nakde çevirmesi doğal bir süreç olsa da, yatırımcılar genellikle sermaye artırımı ağırlıklı halka arzları, gelirin doğrudan şirketin büyümesi için kullanılacak olması nedeniyle daha olumlu karşılama eğilimindedir. Sermaye artırımından şirkete girecek olan yaklaşık 710 milyon TL’lik taze kaynağın, şirketin sermaye yapısını güçlendirmesi ve faktoring faaliyetleri için ek fonlama sağlaması bekleniyor.
Tahsisat oranları, halka arzın bireysel yatırımcıya açık ve tabana yayılma hedefi taşıdığını gösteriyor. %60’lık bireysel yatırımcı payı, son dönem halka arzlarındaki yüksek talebin devam etmesi durumunda ilginin yoğun olabileceğine işaret ediyor. Finansal hizmetler sektöründe yeni bir yatırım alternatifi sunacak olan Vakıf Faktoring’in halka arzının performansı, piyasanın genel risk iştahı ve şirketin 14,20 TL’lik fiyattan sunulan değerlemesinin yatırımcılar tarafından nasıl karşılanacağına bağlı olacaktır.
