Fed’in faiz indirimi iyimserliği piyasaları zirveye taşısa da, Pazar akşamı vadeli işlemlerde hafif bir geri çekilme yaşandı. Bu hafta Powell’ın konuşması ve PCE enflasyon verisi haftanın yönünü belirleyecek.
Geçen hafta ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimine gitmesi ve geleceğe yönelik güvercin sinyaller vermesiyle rekor seviyelere ulaşan Wall Street, yeni haftaya temkinli bir başlangıç yapıyor. Pazar akşamı açılan ABD borsa endeksi vadeli işlemleri, hafif bir düşüşle haftaya başlarken, piyasaların odağında bu hafta açıklanacak kritik ekonomik veriler ve başta Fed Başkanı Jerome Powell olmak üzere çok sayıda Fed yetkilisinin yapacağı konuşmalar olacak.
Piyasalarda Son Durum ve Bu Haftanın Gündemi
| Gösterge | Pazar Akşamı Durumu | Haftanın Kritik Gündemi |
| S&P 500 Vadeli | 6.715,25 (%-0,1) | PCE Enflasyon Verisi (Cuma) |
| Nasdaq 100 Vadeli | 24.849,50 (%-0,1) | Jerome Powell’ın Konuşması (Salı) |
| Dow Jones Vadeli | 46.587,0 (%-0,1) | İkinci Çeyrek GSYH (Nihai) |
| Geçen Haftanın Kapanışı | Rekor Seviyeler | PMI Verileri (İş Aktivitesi) |
Geçen Hafta Rekorlar Kırıldı, Teknoloji Hisseleri Uçtu
Wall Street endeksleri, Fed’in faizleri 25 baz puan indirmesi ve gelecekte de gevşeme sinyali vermesinin ardından geçen haftayı tarihi zirvelerde kapatmıştı. S&P 500 6.664 puandan, NASDAQ Bileşik Endeksi ise 22.631 puandan rekor kapanışlar gerçekleştirmişti.
Bu rallinin arkasındaki en büyük itici güç teknoloji hisseleri oldu. Apple (NASDAQ:AAPL), yeni iPhone 17 serisinin ilk satış rakamlarının güçlü büyümeye işaret etmesiyle en çok yükselenler arasındaydı. Çip ve bulut bilişim şirketleri de yapay zeka talebine yönelik bitmeyen iyimserlikten payını aldı. Ayrıca, ekonominin öncü göstergesi olarak kabul edilen kargo devi FedEx’in (NYSE:FDX) olumlu bilançosu da piyasaları destekledi.
Bu Hafta Gözler Fed Yetkilileri ve Enflasyon Verisinde
Piyasalar, bu hafta boyunca Fed yetkililerinden gelecek yeni sinyalleri yakından takip edecek. Özellikle Salı günü konuşma yapacak olan Başkan Jerome Powell‘ın mesajları kritik olacak.
Ancak haftanın en önemli verisi Cuma günü açıklanacak. Fed’in enflasyon takibinde birincil öncelik verdiği Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, merkez bankasının gelecekteki faiz indirimi planları hakkında en net ipuçlarını sunacak. Çekirdek PCE enflasyonunun Fed’in %2’lik hedefinin oldukça üzerinde kalması bekleniyor. Bu durum, Fed’in faiz indirimlerinde ne kadar temkinli davranmak zorunda kalacağını gösterecek.
Ayrıca bu hafta, Eylül ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri ve ikinci çeyrek büyüme (GSYH) rakamlarının nihai okuması da piyasaların yönü üzerinde etkili olacak.
Finans Hattı Yorumu:
Geçen haftaki faiz indirimi sonrası yaşanan coşku, piyasalara bir “rahatlama rallisi” yaşattı. Ancak bu haftaki gündem, bu iyimserliğin ne kadar sağlam temellere dayandığını test edecek nitelikte. Pazar akşamı vadeli işlemlerde görülen hafif geri çekilme, yatırımcıların kritik veriler öncesi bir miktar temkinli pozisyon aldığını gösteriyor.
Bu haftanın ana teması, “Enflasyon mu, Büyüme mi?” ikilemi olacak. Fed, faiz indirerek zayıflayan iş gücü piyasasını ve yavaşlayan büyümeyi desteklemek istiyor. Ancak Cuma günü açıklanacak PCE enflasyon verisi beklenenden yüksek gelirse, bu durum Fed’in elini kolunu bağlayabilir ve gelecekteki faiz indirimlerinin hızını ve sayısını sorgulatabilir. Bu, piyasalardaki iyimser havayı hızla dağıtabilecek en büyük risk.
Powell’ın Salı günkü konuşması bu nedenle kritik. Powell, muhtemelen bir yandan faiz indirim kapısını açık tutarken, diğer yandan enflasyonla mücadeledeki kararlılıklarını vurgulayarak piyasaları dengelemeye çalışacaktır.
Yatırımcılar için mesaj net: Geçen haftaki parti güzeldi, ancak bu hafta müzik durabilir. Cuma günkü enflasyon verisi gelene kadar piyasalarda volatilitenin artması ve temkinli bir seyrin hakim olması beklenebilir. Özellikle teknoloji hisselerindeki yüksek değerlemeler, olası bir kâr satışı dalgasına karşı onları daha kırılgan hale getiriyor.
