Küresel Endişeler Borsa İstanbul’u Etkiledi
23 Ekim Cuma günü, küresel piyasalardaki risk algısının artması ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle Borsa İstanbul’da önemli dalgalanmalar yaşandı. Yapay zeka sektöründeki zayıf halkalar ve yarı iletken hisselerindeki sert satışlar, genel piyasa iştahını olumsuz etkiledi. Teknoloji dışı sektörlere yönelim gözlemlenirken, ABD’deki ara seçimler öncesinde Ortadoğu’daki tansiyonun yükselmesiyle enerji fiyatlarında da artış kaydedildi. Bu gelişmeler, yerel piyasalarda da satış baskısını artırarak endeksin yılın en düşük seviyelerine gerilemesine neden oldu.
Cuma günkü işlemlerde, yapay zeka ekosistemindeki kırılganlıklar ve özellikle yarı iletken hisselerindeki günlük %7’lik kayıplar, küresel piyasalardaki risk iştahını önemli ölçüde azalttı. Teknoloji devleri Amazon ve Meta öncülüğünde, ‘Muhteşem Yedi’ olarak bilinen büyük teknoloji hisselerinde %3’ü aşan düşüşler yaşandı. Bu durum, yatırımcıların teknoloji odaklı varlıklardan çıkarak temel tüketim, sağlık, kamu hizmetleri, finans ve gayrimenkul gibi daha defansif sektörlere yönelmesine neden oldu. Devlet tahvilleri ile yapay zeka hisseleri arasındaki negatif korelasyon dikkat çekiciydi; yapay zeka hisselerindeki kayıplar derinleşirken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi 13 baz puan, Almanya 10 yıllık tahvil getirisi ise 9 baz puan geriledi. Bu durumun, yapay zeka yatırım talebindeki azalmadan mı yoksa yatırımcıların daha güvenli limanlara (tahvillere) yönelmesinden mi kaynaklandığı belirsizliğini koruyor. Eğer bu durum yapay zekanın yavaşlamasından kaynaklanıyorsa, gelişmekte olan ülke varlıkları için olumsuz bir etki yaratmayabilir. Ancak, riskten kaçınma eğilimi hakimse, gelişmekte olan ülke varlıkları daha fazla baskı altına girebilir.
ABD’de yaklaşan ara seçimler ve Ortadoğu’daki gerilimin artması endişeleri, enerji fiyatlarını yukarı yönlü itti. Özellikle Hürmüz Boğazı’ndaki kontrol kaybı ve İran’ın artan saldırıları, Brent petrolün varil fiyatını 114 dolara taşıdı. Bu durum, akaryakıt fiyatlarındaki artış beklentilerini de beraberinde getirdi.
Borsa İstanbul’da Satış Baskısı ve Faiz Politikası
Yurt dışındaki olumsuz havanın yanı sıra, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı sonrası Borsa İstanbul’da sert satışlar yaşandı. Karar sonrası endeks, 11.200 puan civarına gerileyerek yılın en düşük seviyesini gördü. Başlangıçta banka dışı hisselerde başlayan satışlar, Para Politikası Kurulu (PPK) açıklaması sonrasında bankacılık sektörüne de sıçradı. TCMB’nin faiz indirimlerine devam edeceği beklentisi sürerken, Aralık ayı için öngörülen 100 baz puanlık faiz indirimi beklentisinde bir değişiklik yapılmadı. Ekonomideki yavaşlama eğilimi ve yüksek reel getirinin, TCMB’ye faiz indirimlerine devam etme alanı sağladığı değerlendiriliyor.
TCMB’nin açıklamasında kullanılan “adımların büyüklüğü ve zamanlaması” ifadesi, faiz indirimlerinin otomatik bir döngüde gerçekleşmeyebileceği sinyalini verdi. Küresel piyasalarda yaşanan riskten kaçış eğilimi ve rezerv kaybının hızlanması senaryosunda, uzun süreli ve şiddetli bir jeopolitik çatışma enflasyonun düşüşünü yavaşlatabilir. Bu durum, faiz indirim adımlarının küçülmesine veya aralarda kısa molalar verilmesine yol açabilir. Böyle bir senaryo, TCMB’yi daha temkinli bir para politikası izlemeye zorlayabilir.
Küresel piyasalardaki seyrin, Borsa İstanbul’da negatif bir açılışa işaret etmesi bekleniyor. Fonların tasfiyesi, kredili işlem yapan yatırımcılarda teminat tamamlama çağrıları ve yabancı satışlarının birleşimi, Borsa İstanbul’da kendi kendini besleyen negatif bir döngü yaratmış durumda. Faiz indirim beklentilerinin ötelenmesi ihtimali, bankacılık hisselerindeki satış baskısını artırabilir. Gayrimenkul alım kararı sonrasında Turkcell (TCELL) hisseleri üzerinde baskı oluşması beklenebilir. Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) finansallarına ise piyasanın nötr tepki vermesi öngörülüyor. Artan jeopolitik riskler göz önüne alındığında, Tüpraş (TUPRS) hisselerinde kısa pozisyon alınması veya THY hisselerinde uzun pozisyon taşınması stratejik olarak değerlendirilebilir. Mevcut durumda endeks için destek seviyesi 11.000, direnç seviyesi ise 11.300 olarak takip ediliyor. Teknik analizde öne çıkan hisse ise Borusan Boru (BRBOR) olarak belirtildi. Borsa İstanbul’daki genel durum ve şirket özelindeki gelişmeler için güncel şirket haberlerini takip etmek önemlidir.
