Yüksek Enflasyon Verileri ve Enerji Fiyatları Borsaları Vurdu
ABD pay piyasaları, hafta boyunca açıklanan ve enflasyon endişelerini körükleyen makroekonomik veriler ile Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmelerin tetiklediği yükselen petrol fiyatları nedeniyle sert düşüşlerle kapandı. Dow Jones endeksi 500 puanın üzerinde değer kaybederken, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri de önemli kayıplar yaşadı.
Kapanış itibarıyla Dow Jones endeksi yüzde 1,07 azalarak 49.526,17 puana indi. S&P 500 endeksi yüzde 1,24 düşüşle 7.408,50 puana gerilerken, Nasdaq endeksi ise yüzde 1,54 kayıpla 26.225,14 puana düştü.
Bu hafta açıklanan enflasyon verileri, ABD ekonomisinde fiyat baskılarının arttığına işaret etti. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) nisan ayında yıllık bazda Mayıs 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini görürken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de aynı dönemde yıllık bazda Aralık 2022’den bu yana en yüksek artışı kaydetti. İran’a yönelik saldırılar sonrası yükselişe geçen petrol fiyatlarının bu artışlarda etkili olduğu belirtiliyor.
Yüksek enflasyon verileri, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimlerine yönelik beklentileri zayıflattı. Para piyasalarında Fed’in politika faizini yıl sonuna kadar sabit tutacağına yönelik fiyatlamalar güçlendi. Nitekim, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,59’a çıkarak Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Küresel enerji arzına ilişkin endişeler ve Orta Doğu’daki gerilim, petrol fiyatlarını yüksek tutmaya devam etti. TSİ 23.40 itibarıyla Brent petrolün vadeli varil fiyatı yüzde 3,5 artarak 109,4 dolara yükselirken, Batı Teksas türü ham petrolün varili yüzde 4,5 artışla 105,8 dolardan işlem gördü.
Piyasaların yakından takip ettiği ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasındaki görüşmeler, beklentilerin aksine somut bir anlaşma olmadan sona erdi.
Kurumsal tarafta ise bazı önemli şirketlerin hisseleri karışık bir seyir izledi:
- Yarı iletken ekipman üreticisi Applied Materials, beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar açıklamasına rağmen hisseleri yüzde 0,9 geriledi.
- ABD’nin 10 kadar Çinli şirketin Nvidia’nın H200 çipini satın almasına onay verdiğine dair haberlerin ardından, Nvidia hisseleri yüzde 4,4 düştü.
- ABD’li uçak üreticisi Boeing‘in hisseleri, yüzde 3,8 değer kaybetti.
Makroekonomik veri akışında ise ABD’de sanayi üretimi nisanda aylık bazda yüzde 0,7 ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Ayrıca, Fed New York şubesinin açıkladığı imalat endeksi mayısta 19,6 seviyesine çıkarak beklentileri aştı.
Finans Hattı Yorum:
Açıklanan yüksek enflasyon verileri ve artan petrol fiyatları, ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu temel zorlukları bir kez daha gözler önüne serdi. Bu durum, Fed’in faiz indirim beklentilerini zayıflatarak tahvil faizlerinde yükselişe neden olurken, hisse senedi piyasaları üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek gibi görünüyor. Özellikle teknoloji ve büyüme odaklı şirketlerin, yüksek faiz ortamında daha kırılgan hale gelmesi muhtemel.
Yatırımcı duyarlılığı şu anda oldukça temkinli. Enflasyonist baskıların kalıcılığı ve jeopolitik risklerin devam etmesi, küresel risk iştahını azaltıyor. Orta Doğu’daki gelişmelerin petrol fiyatları üzerindeki etkisi, enflasyonla mücadelede belirsizliği artırıyor. Çin ile ABD arasındaki ticaret görüşmelerinden somut bir sonuç çıkmaması da küresel ekonomik toparlanmaya yönelik endişeleri derinleştirebilir.
Önümüzdeki dönemde yatırımcıların gözü, Fed’in enflasyonla mücadeledeki kararlılığında ve Orta Doğu’daki gelişmelerin seyrinde olacak. Teknik açıdan, S&P 500 için 5.000 puan seviyesinin altındaki kapanışlar, satış baskısının devam edebileceğine işaret edebilir. Buna karşılık, 5.100-5.150 bandı direnç olarak takip edilebilir. Ayrıca, açıklanacak ek enflasyon verileri ve merkez bankası yetkililerinin yapacağı açıklamalar, piyasaların yönü hakkında önemli ipuçları verecektir.
