Borsa İstanbul’da Volatilite ve Kâr Realizasyonu Baskısı: BİST 100 Günü Kayıpla Kapattı
Borsa İstanbul’da BİST100 endeksi, yeni haftaya küresel risk iştahındaki zayıflık ve yerel kâr realizasyonlarının etkisiyle satıcılı başlamıştır. Hafta açılışında, petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin getirdiği iyimserlikle güne pozitif bir başlangıç yapan ve seans içinde 14.085 direnç seviyesini test eden endeks, günün ikinci yarısında gelen yoğun satış baskısıyla karşılaşmıştır. Günü 169 puanlık düşüşle kapatan endeks, haftalık teknik dengede düzeltme eğiliminin sürdüğünü göstermiştir.
Dalga boyunun (gün içi oynaklık) oldukça yüksek seyrettiği bu seans genelinde, bollinger alt bandının geçtiği 13.375 seviyesi endeksin tutunmayı başardığı en önemli destek eşiği olarak çalışmıştır. Teknik analistler, endeksteki yukarı yönlü trendin yeniden güç kazanabilmesi için öncelikle 14.100 seviyesinin üzerinde kalıcılık aranması gerektiğini vurgulamaktadır. 28 Temmuz Salı günü için belirlenen kritik teknik seviyeler, aşırı alım/satım bölgesindeki paylar ve hacim bazlı değişimler aşağıda kategorize edilmiştir.
TL ve Dolar Bazlı Teknik Seviyeler
Yeni işlem gününde (28 Temmuz 2026) endeksin kısa vadeli yön arayışında takip edilecek pivot nokta 13.880 seviyesidir. Pivot seviyesinin altında veya üstünde yapılacak kapanışlar, momentumun gücünü belirleyecektir.
TL ve dolar bazlı kritik destek ve direnç eşikleri şu şekilde kaydedilmiştir:
TL Bazlı Teknik Destek ve Direnç Seviyeleri
| Seviye Türü | Teknik Seviyeler (TL) |
| Pivot Noktası | 13.880 |
| Direnç Seviyeleri | 13.980 / 14.190 / 14.295 |
| Destek Seviyeleri | 13.670 / 13.565 / 13.360 |
Dolar Bazlı Teknik Destek ve Direnç Seviyeleri
| Seviye Türü | Dolar Bazlı Teknik Seviyeler ($) |
| Direnç Seviyeleri | 296,5 / 300,8 / 303,1 |
| Destek Seviyeleri | 289,8 / 287,6 / 283,3 |
Aşırı Alım ve Aşırı Satım Bölgelerindeki Paylar
Teknik indikatörlerden Commodity Channel Index (CCI) ve Relative Strength Index (RSI) osilatörlerine göre aşırı uçlarda fiyatlanan ve düzeltme ya da tepki alımı potansiyeli taşıyan hisse senetleri belirlenmiştir:
CCI Göstergesine Göre Aşırı Alım Bölgesindekiler: TUREX, GRSEL, TRMET, PASEU ve AKSA payları, göstergenin tepe noktalarında fiyatlanarak kısa vadeli kâr realizasyonu riski taşımaktadır.
CCI Göstergesine Göre Aşırı Satım Bölgesindekiler: KTLEV, ECILC, ULKER, TTKOM ve TOASO payları, aşırı satıcılı bölgede kalarak teknik tepki alımı potansiyeline işaret etmektedir.
RSI Göstergesine Göre Aşırı Alım Bölgesindekiler: Enerji ve holding ağırlıklı EFOR, GRSEL, AKSEN, RALYH ve TUPRS payları, RSI gücüyle aşırı alım sınırının üzerinde fiyatlanmaktadır.
RSI Göstergesine Göre Aşırı Satım Bölgesindekiler: BERA, SKBNK, DSTKF, HALKB ve ULKER payları, aşırı satım sınırının altına gerileyerek teknik bir dönüş hazırlığında olabileceğini göstermektedir.
Hacim Değişimleri: Likiditenin Yönü
Hisselerin işlem hacimlerindeki günlük (T-1) ve iki günlük (T-2) değişimler, kurumsal sermayenin hangi hisselerden çıkıp hangilerine yöneldiğini anlamak adına kritik veriler sunmaktadır:
Hacmi En Çok Artan Paylar (T-1): Lokomotif hisselerden THYAO, DSTKF, AKBNK, GARAN ve KCHOL hacim artışıyla dikkat çekmiştir.
Hacmi En Çok Artan Paylar (T-2): İki günlük bazda ise DSTKF, KTLEV, AKBNK, GARAN ve SAHOL paylarında likidite yoğunlaşması sürmüştür.
Hacmi En Çok Düşen Paylar (T-1): İlginin azaldığı hisselerin başında ASTOR, TRALT, EREGL, SASA ve ASELS yer almıştır.
Hacmi En Çok Düşen Paylar (T-2): İki günlük vadede hacim kaybı süren paylar ise ASTOR, KRDMD, EREGL, SASA ve TRALT olmuştur.
Finans Hattı Yorum:
Borsa İstanbul‘da haftanın ilk işlem gününde yaşanan sert geri çekilme, kâr realizasyonlarının ve riskten kaçış (risk-off) eğiliminin gücünü koruduğunu göstermektedir. Günün ilk yarısında küresel petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerin cari açık baskısını hafifleteceği beklentisiyle 14.085 puan seviyesine kadar yükselen endeks, bu seviyeden gelen yoğun kâr satışlarını emememiş ve 169 puanlık kayıpla günü tamamlamıştır. Bu durum, piyasa oyuncularının direnç seviyelerinde kalıcı pozisyon taşımaktan kaçındıklarını ve kısa vadeli trading marjlarına odaklandıklarını teyit etmektedir.
Teknik açıdan, gün içindeki dalga boyunun genişliği ve bollinger alt bandının geçtiği 13.375 seviyesinin test edilerek buradan gelen alımlarla destek bulması son derece anlamlıdır. Bollinger alt bandı, teknik analizde aşırı satım sınırını temsil eder ve fiyatın bu bandın altına sarkmaması orta vadeli teknik yapının tamamen bozulmadığını gösterir. Ancak kalıcı bir trend dönüşümü ve boğa piyasasının yeniden teyit edilebilmesi için endeksin mutlaka 14.100 direncinin üzerinde günlük kapanışlar gerçekleştirmesi gerekmektedir. 28 Temmuz seansı için takip edilecek 13.880 pivot seviyesinin altındaki kalıcılık, aşağıda sırasıyla 13.670 ve 13.565 ara desteklerini gündeme getirebilir.
Osilatör analizlerinde çok ciddi teknik uyuşmazlıklar göze çarpmaktadır. Gıda devlerinden ULKER paylarının hem RSI hem de CCI göstergelerinde aynı anda “Aşırı Satım Bölgesi”ne gerilemiş olması, hissede teknik bir tükeniş (exhaustion) aşamasına gelindiğini göstermektedir. Hem zaman hem de fiyat bazlı olarak aşırı satılan ULKER, önümüzdeki seanslarda endeksin olası tepki alımlarında lokomotif bir teknik geri dönüş (pullback) adayı olarak izlenmelidir. Benzer şekilde, kâr açıklayan faktoring devi DSTKF hisselerinin de RSI bazında aşırı satım bölgesine inmesi ve aynı zamanda T-1 ve T-2 işlem hacmi artış listelerinde zirvede yer alması, kurumsal fonların bu tahtada yoğun bir el değiştirme ve dipten toplama süreci yürüttüğüne işaret etmektedir.
Hacim azalanlar listesinde ASTOR, TRALT, EREGL ve SASA gibi majör kağıtların hem günlük hem de iki günlük periyotlarda sürekli hacim kaybetmesi, kurumsal ilginin bu tahtalarda geçici olarak dondurulduğunu ve sermayenin enerji/holding (EFOR, AKSEN, RALYH, TUPRS gibi RSI aşırı alım bölgesinde momentum koruyan hisseler) tarafına doğru kaydığını doğrulamaktadır. Yatırımcıların bu volatil konjonktürde 13.880 pivot seviyesini yakından izlemeleri, aşırı oynak yan tahtalardan ziyade aşırı satım bölgesinde kalarak iskonto sunan ve hacim toparlanması yaşayan mavi çipli (blue-chip) hisselere yönelmeleri portföy dayanıklılığı açısından en rasyonel tercih olacaktır.
