TCMB Faiz Kararı Sonrası Pivot Seviye Olan 14.000 Puanın Altına Sarkılmasıyla Destek ve Dirençler Güncellendi
Borsa İstanbul’da BİST100 endeksi, 20-24 Temmuz işlem haftasını küresel ve bölgesel ölçekte tırmanan jeopolitik gerginliklerin yarattığı risk primi baskısıyla tamamlamıştır. Hafta boyunca piyasaların en önemli iç gündem maddesini oluşturan TCMB faiz kararı beklentilere tamamen paralel bir şekilde sonuçlansa da, jeopolitik risklerin güvenli liman arayışını tetiklemesi endekste hafif satıcılı bir seyrin hakim olmasına yol açmıştır. Haftalık bazda 37 puan geri çekilen endeks, haftalık kapanışını pivot nokta olarak kabul edilen 14.000 puanın hemen altında gerçekleştirmiştir.
Yeni işlem haftasına başlarken yatırımcıların odağı; jeopolitik başlıkların seyrinde, döviz bazlı teknik seviyelerde ve endeksin hareketli ortalamalarla vereceği sınavda olacaktır. Teknik analistler, mevcut kâr realizasyonlarının derinleşip derinleşmeyeceğini belirlemek adına kritik destek bariyerlerini işaret etmektedir.
Sektörel ve Makroekonomik Gelişmelerin Yansıması
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu, temmuz ayı faiz kararını piyasa konsensüsüne uygun olarak sabit bırakma yönünde kullanmıştır. Bu karar, makroekonomik düzlemde para politikasının öngörülebilirliği açısından olumlu bir sinyal üretse de, sıkı para politikasının getirdiği yüksek alternatif getiri oranları (mevduat ve para piyasası fonları) hisse senedi piyasası üzerindeki hacim baskısını sürdürmüştür.
Buna ek olarak, uluslararası basında yer alan bölgesel askeri gerilim senaryoları, yatırımcı iştahını törpüleyerek endeksin 37 puanlık kayıpla haftayı kapatmasında ana katalizör olmuştur.
TL Bazında Teknik Seviyeler: Pivot Noktası ve Kritik Eşikler
Teknik analiz cephesinde endeksin yön arayışında belirleyici olacak pivot seviyesi tam olarak 14.000 puan olarak belirlenmiştir. Endeksin bu pivot seviyesinin altında veya üstünde gerçekleştireceği günlük kapanışlar, kısa vadeli momentumun yönünü tayin edecektir.
Jeopolitik gerginliklerin artarak devam etmesi durumunda aşağı yönlü sarkmalarda takip edilecek destek seviyeleri ile olası tepki alımlarında karşılaşılacak direnç seviyeleri şu şekilde sıralanmıştır:
| Pivot Noktası | Destek Seviyeleri | Direnç Seviyeleri |
| 14.000 | 13.815 / 13.670 / 13.505 | 14.130 / 14.315 / 14.440 |
Özellikle olası geri çekilmelerde teknik göstergelerden bollinger alt bandının geçtiği 13.800‘lü seviyeler, ana destek bölgesi olarak kuvvetli bir duruş sergilemektedir.
Dolar Bazında Teknik Harita: 300 Dolar Psikolojik Direnci Ön Planda
Yabancı kurumsal yatırımcıların pozisyonlanmalarını belirlemede en çok kullandıkları gösterge olan dolar bazlı endeks grafiğinde de kritik seviyeler güncelliğini korumaktadır. Dolar bazlı endekste psikolojik direnç hattı olan 300 dolar seviyesine oldukça yakın bir bantta hareket edilmektedir.
Yeni haftada dolar bazında izlenecek destek ve direnç seviyeleri şu şekilde kaydedilmiştir:
| İzlenecek Seviye Türü | Dolar Bazlı Teknik Seviyeler ($) |
| Direnç Seviyeleri | 299,7 / 303,6 / 306,3 |
| Destek Seviyeleri | 293,1 / 290,4 / 286,4 |
Endeksin küresel ölçekte yeni bir yükseliş trendi başlatabilmesi için dolar bazlı dirençlerin hacimli bir şekilde aşılması gerektiği belirtilmektedir.
Trend Dönüşümü İçin Hareketli Ortalamaların Rolü
Teknik analistler, endeksin kısa vadeli bu düzeltme ve konsolidasyon sürecinden çıkarak yeniden yukarı yönlü güçlü bir yükseliş trendine evrilebilmesi için hareketli ortalamaların referans alınması gerektiğine vurgu yapmaktadır. Bu doğrultuda, orta vadeli yön tayininde kritik bir eşik olan 60 günlük hareketli ortalamanın (60 G HO) üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiği kanaati hakimdir. Endeksin bu ortalamanın üzerinde tutunmayı başarması, satıcıların gücünü kırarak alıcıların yeniden piyasayı domine etmesine zemin hazırlayacaktır.
Finans Hattı Yorum:
Borsa İstanbul’da BİST100 endeksinin 20-24 Temmuz haftasını 37 puanlık sınırlı bir geri çekilmeyle tamamlaması, piyasada panik havasından ziyade “bekle-gör” temkinliliğinin hakim olduğunu göstermektedir. TCMB faiz kararının piyasa beklentilerine tamamen paralel gelerek politika faizinin sabit tutulması, makroekonomik istikrar ve para politikası öngörülebilirliği açısından oldukça olumlu bir baz oluşturmaktadır. Ancak risksiz alternatif getirilerin (mevduat faizleri) zirve yaptığı mevcut konjonktür, hisse senedi piyasasına taze para girişini sınırlandırmakta ve endeksin yukarı yönlü ataklarında hacim yetersizliği yaratmaktadır.
Teknik analiz rasyoları açısından incelediğimizde, 14.000 seviyesinin pivot olarak belirlenmesi son derece rasyoneldir. Endeksin haftalık kapanışta bu pivotun hafif altında kalması, kısa vadeli boğa momentumunun bir miktar zayıfladığını göstermektedir. Eğer jeopolitik gerilimler (bölgesel çatışma riskleri ve enerji rotalarındaki belirsizlikler) tırmanmaya devam ederse, teknik analizde oynaklığı ölçen en popüler indikatörlerden biri olan bollinger alt bandının geçtiği 13.800 bölgesi, piyasa için hayati bir tampon bölge olacaktır. Bollinger alt bandına yaklaşan fiyat hareketleri genellikle aşırı satım (oversold) sinyali üretir ve buradan gelebilecek tepki alımları piyasayı hızla 13.815 ve 14.000 pivot seviyelerine taşıyabilir. Ancak bu bandın kırılması durumunda, teknik stop-loss’ların tetiklenmesiyle düzeltmenin 13.670 ve nihai destek olan 13.505 seviyelerine kadar derinleşme riski masada kalacaktır.
Orta vadeli trend dönüşümü açısından ise 60 günlük hareketli ortalama (60 G HO) bir nirengi noktasıdır. Finansal piyasalarda 60 günlük üssel veya basit hareketli ortalamalar, kurumsal fonların ve büyük portföy yöneticilerinin maliyetlenme bölgelerini sembolize eder. Endeksin bu ortalamanın üzerinde kalması, orta vadeli yükseliş trendinin gücünü koruduğunu teyit ederken; altına sarkılması durumunda satıcıların kontrolü ele geçirdiği varsayılır. Bu nedenle, yeni işlem haftasında alıcıların piyasaya geri dönmesi ve kalıcı bir yükseliş teyidi için endeksin 60 günlük hareketli ortalamasının üzerinde hacimli kapanışlar yapması izlenecektir.
Dolar bazında ise endeksin 293,1 dolar desteğinin üzerinde kalma çabası anlamlıdır. Küresel fonların Türkiye pozisyonlarını artırmaları için psikolojik bir bariyer olan 300 dolar seviyesinin (teknik olarak 299,7 direnci) aşılması gerekmektedir. Dolar bazlı dirençlerin geçilmesi, yabancı takas oranının artmasını sağlayarak endekse aradığı taze likiditeyi sunacaktır.
Yatırımcı psikolojisi açısından, jeopolitik kriz dönemlerinde nakit oranını (likiditeyi) yüksek tutmak ve aşırı kaldıraçlı pozisyonlardan kaçınmak en güvenli limandır. Yatırımcıların panik işlemlerden uzak durarak, TL bazında 13.800 Bollinger alt bandını ana destek, 14.000 seviyesini ise pivot eşik olarak takip etmeleri, dalgalı piyasa koşullarında sermaye koruması sağlamak adına en rasyonel strateji olacaktır.
