BORSA İSTANBUL HAFTAYI NEGATİF TAMAMLADI: SEKTÖRLERDE AYRIŞMA
Piyasalarda Haftalık Kapanış Analizi: BIST 100 Düşüşte, Bilişim Sektörü Öne Çıktı
Borsa İstanbul’da BİST100 endeksi, haftanın son işlem günü olan 24 Temmuz Cuma seansını önceki kapanışa göre %0,95 değer kaybederek tamamlamıştır. Hafta boyunca test edilen psikolojik ve teknik açıdan kritik 14.000 puanlık destek seviyesinin altına sarkan endeks, günü 133,80 puanlık bir azalışla 13.943,87 puandan kapatmıştır. Bu teknik kırılma, piyasadaki kâr realizasyonu iştahının haftalık kapanış öncesinde yoğunlaştığını göstermektedir.
Haftanın bu son seansında BİST100 endeksi kapsamındaki hisselerin toplam işlem hacmi 176,9 Milyar Lira (176,9 Milyar TL) düzeyinde gerçekleşirken, Borsa İstanbul Tüm Pazarı’nın toplam günlük işlem hacmi ise 253 Milyar 451 Milyon TL seviyesine kadar yükselmiştir. Bu hacimsel büyüklük, endeksteki geri çekilmeye rağmen piyasadaki genel likidite akışının ve işlem iştahının gücünü koruduğunu teyit etmektedir.
Sektörel Kırılımlar: Bilişim Endeksi Direniyor, Leasing Geriliyor
Endeksteki genel satıcılı seyre rağmen ana sektör endekslerinden bankacılık endeksi günü %0,03 gibi oldukça sınırlı bir artışla tamamlayarak yatay-pozitif bir kapanış sergilemiştir. Buna karşılık, piyasanın bir diğer lokomotifi konumundaki holding endeksi ise günü %0,58 değer kaybıyla kapatarak satış baskısına ortak olmuştur.
Sektör endeksleri arasında günün en çok kazandıranı, teknoloji ve yazılım hisselerindeki seçici alımların desteğiyle %2,40 yükselen bilişim endeksi olmuştur. Günün en çok kaybettiren sektör endeksi ise yüksek faiz ve daralan kredi piyasası baskısını hisseden, %2,27 değer kaybı yaşayan finansal kiralama faktoring endeksi olarak kayıtlara geçmiştir.
Haftanın Son İşlem Gününde En Çok Yükselen ve Düşen Paylar
Günün hareketli tahtalarında volatilite yüksek seyretmiştir. Özellikle bazı yan kağıtlarda tavan serileri korunurken, bazı hisselerde ise taban fiyat seviyelerinden sert kapanışlar gerçekleşmiştir. Günün en çok yükselen ve düşen hisse senetlerinin dağılımı şu şekildedir:
| En Çok Yükselen Hisseler | Değişim Oranı | En Çok Düşen Hisseler | Değişim Oranı |
| BIGEN | %10,00 (Tavan) | ATSYH | -%9,96 (Taban) |
| CMBTN | ~%9,99 (Tavan) | BARMA | -%9,96 (Taban) |
| ISVEA | ~%9,99 (Tavan) | SKBNK | Sert Düşüş |
| KUVVA | Yüksek Prim | AVGYO | Sert Düşüş |
| TUREX | Yüksek Prim | RUZYE | Sert Düşüş |
| EMPAE, SSAAT, BEYAZ | Yüksek Prim | OZGYO, IZMDC, SANEL | Sert Düşüş |
| SARAE, AGROT | Yüksek Prim | KTLEV, SMART | Sert Düşüş |
Günün en çok yükselen hisselerinin başında %10 tavan fiyatıyla BIGEN yer alırken, CMBTN ve ISVEA da yaklaşık %9,99 primle tavan serilerini sürdürmüştür. Bu hisseleri KUVVA, TUREX, EMPAE, SSAAT, BEYAZ, SARAE ve AGROT hisseleri yüksek değer kazançlarıyla takip etmiştir. Diğer tarafta, en fazla değer kaybeden hisselerin başında %9,96 düşüşle taban olan ATSYH ve BARMA gelmiştir. SKBNK, AVGYO, RUZYE, OZGYO, IZMDC, SANEL, KTLEV ve SMART günü sert kayıplarla tamamlayan diğer hisseler olmuştur.
İşlem Hacmi Devleri: ASELS Zirvedeki Yerini Sağlamlaştırdı
Haftalık kapanışta Borsa İstanbul’da likidite akışı belirli hisse senetlerinde yoğunlaşmıştır. Savunma sanayiindeki küresel gelişmelerin ve jeopolitik hareketliliğin odak noktasında yer alan ASELS, yaklaşık 16,4 Milyar TL’lik devasa işlem hacmiyle listenin ilk sırasında yer almıştır. Hacim sıralamasındaki ilk beş hissenin detayları şu şekildedir:
ASELS (Aselsan Elektronik – 16,4 Milyar TL)
TRALT (11,3 Milyar TL)
SASA (Sasa Polyester – 10,1 Milyar TL)
KTLEV (Katılımevim Tasarruf Finansman – 9,5 Milyar TL)
YKBNK (Yapı ve Kredi Bankası – 9,4 Milyar TL)
Bu lider hisseleri sırasıyla AKBNK, TUPRS, THYAO, ASTOR ve ISCTR takip ederek günün en çok likidite çeken diğer şirketleri olmuşlardır.
Finans Hattı Yorum:
BİST100 endeksinin haftanın son işlem gününü %0,95 değer kaybıyla 13.943,87 puandan kapatması, teknik analiz disiplini açısından kritik bir gelişmeye işaret etmektedir. Hafta boyunca piyasada tampon görevi üstlenen 14.000 psikolojik ve teknik destek seviyesinin altında gerçekleşen bu haftalık kapanış, satıcıların momentum kazandığını göstermektedir. Tüm pazardaki işlem hacminin 253 Milyar 451 Milyon TL gibi yüksek bir düzeyde kalmasına rağmen endeksin gerilemesi, piyasada “dağıtım” (distribution) sürecinin aktif olduğunu ve kâr realizasyonlarının kurumsal ölçekte tabana yayıldığını düşündürmektedir. Teknik olarak, önümüzdeki hafta başında 13.800 ve 13.650 destek seviyelerinin test edilmesi ihtimali kuvvetlenmiştir.
Sektörel rotasyon tarafında, bilişim endeksinin %2,40 yükselerek günü lider kapatması, piyasadaki “korunaklı liman” arayışının bir yansımasıdır. Teknoloji ve yapay zekâ odaklı yazılım şirketleri, yüksek faiz ortamında düşük borçluluk rasyoları ve döviz bazlı gelir potansiyelleriyle defansif birer hedge aracı olarak değerlendirilmektedir. Buna karşın, sıkı para politikasının kredi genişlemesini doğrudan baltaladığı bir konjonktürde, finansal kiralama faktoring endeksinin %2,27 gerilemesi, makroekonomik realitenin finansal aracı kurumlardaki işlem marjlarını baskılamaya başladığını doğrulamaktadır.
Günün en dikkat çekici finansal anomalilerinden biri KTLEV tahtasında yaşanmıştır. Hatırlanacağı üzere, şirket dün 120.000.000 USD tutarında büyük bir varlık satışı gerçekleştirerek 2.691.755.718,65 TL gibi devasa bir kâr elde ettiğini duyurmuştu. Ancak bugün hissenin 9,5 Milyar TL gibi olağanüstü yüksek bir hacimle “sert kayıplarla tamamlanması”, klasik bir “beklenti bitti, gerçeği sat” (sell the news) piyasa reaksiyonudur. Kurumsal ve büyük portföyler, bu denli büyük bir haber akışını likidite çıkışı için bir fırsat olarak kullanmış ve pozisyonlarını perakende yatırımcılara devretmiştir.
Buna karşın, BIGEN (+%10) ve ISVEA (+%9,99) hisselerindeki tavan hareketi bir başka tezatlığı ortaya koymaktadır. Her iki hisse senedi de dün itibarıyla VBTS kapsamında kredili işlem ve açığa satış yasağına çarptırılmıştır. Normal şartlar altında bu tür kısıtlamalar likiditeyi daraltıp fiyatı baskılarken, spekülatif iştahın ve bireysel yatırımcı momentumunun (FOMO) regülatif engelleri tamamen görmezden geldiği gözlemlenmektedir. Kaldıracın yasaklandığı bir tahtada tavan serilerinin sürmesi, piyasadaki risk toleransının ne kadar uç noktalarda olduğunu göstermesi açısından öğreticidir.
Son olarak, ASELS‘in 16,4 Milyar TL hacimle liderliği ele geçirmesi, jeopolitik risklerin (özellikle Sahel bölgesi ve Mali’ye yönelik askeri müdahale beklentilerinin) tırmandığı bir atmosferde, kurumsal fonların defansif ve güçlü backlog (bakiye sipariş) yapısına sahip devasa savunma sanayii hisselerine sığındığını kanıtlamaktadır. Yatırımcıların önümüzdeki haftalarda endeksteki düzeltme eğilimini gözeterek kaldıraçlı işlemlerden uzak durması, nakit oranlarını artırması ve döviz üretebilen, nakit akışı güçlü defansif hisselerde kalması sermaye koruması açısından son derece kritik olacaktır.
