Morgan Stanley analistleri, Türkiye’nin borçlanma enstrümanlarına yönelik duruşlarını azaltarak, artan risk primi nedeniyle “beğen” tavsiyesini geri çekti.
Morgan Stanley analistleri, aralarında Hande Kucuk ve Arnav Gupta’nın da bulunduğu ekibin değerlendirmesinde, Türkiye’nin risk primindeki yükseliş nedeniyle ülke borçlanmalarına yönelik olumlu duruşlarını azalttıklarını bildirdi. Ancak analistler, Merkez Bankası’nın piyasaları yatıştırma konusunda proaktif davrandığını ve brüt rezervlerini koruma konusunda elinin güçlü olduğunu belirterek, “beğenmeme” pozisyonuna geçmeye direnç gösterdiklerini ifade etti.
Carry Trade ve Faiz Koridoru Vurgusu
Morgan Stanley, opsiyonlar yoluyla carry trade pozisyonlarını sürdürmeye devam ettiklerini ancak yeni yatırım yapmayı düşünen yatırımcılara beklemeleri yönünde tavsiye verdiklerini belirtti. Analistler, “Asimetrik faiz koridorunun, yüksek belirsizliklere karşı bir tampon olmaya devam etmesini bekliyoruz” değerlendirmesinde bulundu.
Faiz İndirimi ve Enflasyon Beklentisi
Döviz baskılarının sınırlı kalması ve enflasyonist baskıların hafiflemesi durumunda, Merkez Bankası’nın Haziran ayında faiz indirimlerine yeniden başlayabileceği öngörüsünde bulunan Morgan Stanley, yıl sonu enflasyonu için %29, politika faizi için ise %33,5 tahmininde bulundu.
Öte yandan, analistler yaklaşık 20 milyar dolarlık offshore carry trade pozisyonunun çözüldüğünü, son gevşeme öncesinde ise toplamda 36,5 milyar dolarlık carry trade pozisyonu bulunduğunu tahmin ettiklerini belirtti.
📌 Finans Hattı Takip: Morgan Stanley’nin Türkiye için “beğen” tavsiyesini kaldırması, risk primindeki artışa bağlı olarak yatırımcı algısının değiştiğini gösteriyor. Haziran ayında faiz indirimi beklentisi, piyasalarda yeni fiyatlamalara neden olabilir.
