Endeksin %0,73 yükseldiği işlem gününde Bank of America genel piyasada satıcı pozisyonunda kalsa da Tüpraş ve Ereğli’de devasa alımlar gerçekleştirdi.
Borsa İstanbul BİST100 endeksi, haftanın dördüncü işlem gününde alıcılı seyrini koruyarak günü yüzde 0,73 yükselişle 14.455,03 puandan tamamladı. Piyasanın yön arayışında olduğu bu kritik günde, küresel yatırım devi Bank of America (BofA) müşterilerinin sergilediği “seçici” strateji dikkat çekti. BofA, toplamda 2,19 milyar TL net satış yaparak genel piyasa riskini azaltsa da, endeks ağırlığı yüksek sanayi ve enerji devlerinde milyarlık alım pozisyonları açtı.
Yabancı yatırımcıların alış listesinin tartışmasız lideri, 692,5 milyon TL’lik net alımla Tüpraş (TUPRS) oldu. Onu, emtia piyasalarındaki hareketlilikle öne çıkan Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) 555,2 milyon TL ile takip etti. Yabancı kurumun radarındaki diğer dikkat çekici kağıtlar ise son dönemin yabancı takas rekortmenleri Katılımevim (KTLEV) ve Destek Finans Faktoring (DSTKF) oldu. Ayrıca Halkbank, Enka İnşaat ve Şekerbank gibi hisseler de BofA’nın alış tarafında saf tuttuğu tahtalar arasında yer aldı.
2 Temmuz Perşembe – Bank of America Üzerinden En Çok Alınan 10 Hisse:
| Hisse Kodu | Hisse Unvanı | Net Alış Tutarı (TL) |
| TUPRS | Tüpraş | 692.540.265 |
| EREGL | Ereğli Demir ve Çelik | 555.286.819 |
| KTLEV | Katılımevim | 264.504.380 |
| DSTKF | Destek Finans Faktoring | 208.209.143 |
| ASTOR | Astor Enerji | 119.062.679 |
| HALKB | Türkiye Halk Bankası | 82.470.127 |
| ENKAI | Enka İnşaat ve Sanayi | 61.221.043 |
| SKBNK | Şekerbank | 58.083.053 |
| OZATD | Özata Denizcilik | 55.552.798 |
| GESAN | Girişim Elektrik Sanayi | 53.660.057 |
Finans Hattı Yorum:
Bank of America’nın bugünkü işlem trafiği, finans literatüründe “Sektörel Rotasyon” ve “Ağırlık Ayarlama” (Rebalancing) stratejisinin tipik bir örneğini sunuyor. Kurumun toplamda 2,19 milyar TL net satıcı kalmasına rağmen Tüpraş ve Ereğli gibi devlerde toplam 1,2 milyar TL‘yi aşan pozisyon açması, yabancı sermayenin genel endeks riskinden kaçarken “nakit akışı güçlü ve varlık bazlı iskontosu yüksek” kağıtlara sığındığını gösteriyor. Özellikle TUPRS‘taki 692 milyon TL’lik net alış, enerji sektöründeki kâr marjlarının (crack spreads) ve barış anlaşması sonrası normalleşen petrol arzının bu dev şirket için bir fırsat olarak kodlandığını kanıtlıyor.
Analizimizdeki bir diğer kritik nokta, KTLEV ve DSTKF gibi finansal hizmet şirketlerine yönelik kesintisiz yabancı ilgisidir. Yüksek faiz konjonktüründe banka dışı finansman modellerine (faktoring ve tasarruf finansmanı) olan talebin artması, bu şirketlerin özsermaye kârlılıklarını yukarı çekiyor. BofA’nın bu tahtalarda alıcı tarafta kalması, bu sektörlerin Temmuz ayı boyunca endeksten pozitif ayrışmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Halkbank ve Şekerbank alımları ise bankacılık endeksindeki yükselişin hala kurumsal bir tabana oturduğunu tescilliyor.
Finans Hattı olarak uyarımız; BofA’nın genel piyasada 2 milyar TL’nin üzerinde satıcı kalmış olmasıdır. Bu durum, yabancı fonların portföylerindeki bazı yan kağıtlardan veya kâr realizasyonu yaptıkları lokomotiflerden elde ettikleri likiditeyi, “savunma hattı” olarak gördükleri bu 10 hisseye kaydırdığını fısıldıyor. Yatırımcıların, endeksin 14.500 puan üzerindeki kalıcılık çabasında, BofA’nın alım yaptığı bu hisseleri birer “destek çıpası” olarak görmeleri rasyonel olacaktır. Ancak, toplam net satış rakamının yüksekliği, piyasada hala bir miktar satış baskısının (overhead supply) pusuda beklediğini göstermektedir. Yarınki haftalık kapanış öncesinde, bu 10 hissedeki takas sürekliliği pür dikkat takip edilmelidir.
